Οι στρατηγικοί αναλυτές της Goldman Sachs ευθυγραμμίζονται πλέον με τις αισιόδοξες προβλέψεις της Morgan Stanley και της Deutsche Bank, εκτιμώντας ότι ο δείκτης S&P 500 μπορεί να καταγράψει συνολική άνοδο 17% μέσα στο 2026, παρά τη γεωπολιτική αβεβαιότητα και τις πληθωριστικές πιέσεις που προκαλεί ο πόλεμος στη Μέση Ανατολή.
Σύμφωνα με το Bloomberg, η ομάδα στρατηγικής της Goldman Sachs υπό τον Μπεν Σνάιντερ αναβάθμισε τον στόχο για τον S&P 500 στις 8.000 μονάδες έως το τέλος του έτους, από προηγούμενη πρόβλεψη για 7.600 μονάδες.
Η αναθεώρηση αντανακλά τη διαρκή ισχύ των εταιρικών κερδών, κυρίως στον τεχνολογικό κλάδο, καθώς η επανάσταση της τεχνητής νοημοσύνης συνεχίζει να τροφοδοτεί τεράστιες επενδύσεις σε data centers, ημιαγωγούς, cloud υποδομές και λογισμικό AI.
Η AI αλλάζει το επενδυτικό αφήγημα της Wall Street
«Η συνεχιζόμενη αύξηση των κερδών θα συνεχίσει να στηρίζει την άνοδο των αγορών μετοχών», ανέφεραν οι αναλυτές της Goldman Sachs σε σημείωμά τους.
Όπως επισημαίνουν, η ανοδική αναθεώρηση των στόχων βασίζεται κυρίως στις υψηλότερες εκτιμήσεις για την κερδοφορία των εταιρειών του S&P 500, μετά από ένα ιδιαίτερα ισχυρό πρώτο τρίμηνο αποτελεσμάτων.
Η αγορά δείχνει να αγνοεί, προς το παρόν, ένα μεγάλο μέρος των γεωπολιτικών κινδύνων, δίνοντας πολύ μεγαλύτερη βαρύτητα στην εκρηκτική ανάπτυξη των εταιρειών που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη.
Η Nvidia, η Microsoft, η Amazon, η Meta και άλλοι τεχνολογικοί κολοσσοί συνεχίζουν να βρίσκονται στο επίκεντρο του επενδυτικού ενδιαφέροντος, καθώς οι αγορές προεξοφλούν ότι η AI θα δημιουργήσει έναν νέο πολυετή κύκλο ανάπτυξης για την αμερικανική οικονομία.
Νέα ιστορικά υψηλά παρά τον πόλεμο με το Ιράν
Ο S&P 500 έχει ήδη ενισχυθεί σχεδόν κατά 10% από τις αρχές του έτους, καταγράφοντας νέο ιστορικό υψηλό την Τρίτη.
Το ράλι αυτό θεωρείται εντυπωσιακό δεδομένου ότι εξελίσσεται παράλληλα με την ενεργειακή κρίση που έχει προκαλέσει ο πόλεμος με το Ιράν, την άνοδο των τιμών πετρελαίου και τις αυξανόμενες ανησυχίες για τον πληθωρισμό και τα επιτόκια.
Ωστόσο, οι επενδυτές συνεχίζουν να θεωρούν ότι η ανάπτυξη της AI και η ισχυρή εταιρική κερδοφορία μπορούν να απορροφήσουν μεγάλο μέρος αυτών των πιέσεων.
Παράλληλα, η ανθεκτικότητα της αμερικανικής οικονομίας και η συνεχιζόμενη αύξηση των επενδύσεων σε τεχνολογικές υποδομές ενισχύουν το θετικό αφήγημα γύρω από τη Wall Street.
Οι αγορές ποντάρουν σε νέο τεχνολογικό «supercycle»
Η μεταστροφή των μεγάλων επενδυτικών οίκων δείχνει ότι η αγορά αντιμετωπίζει πλέον την τεχνητή νοημοσύνη όχι ως μια προσωρινή χρηματιστηριακή τάση, αλλά ως έναν νέο δομικό κύκλο ανάπτυξης αντίστοιχο με την άνοδο του internet ή των smartphones.
Αυτό εξηγεί γιατί οι αποτιμήσεις των τεχνολογικών μετοχών συνεχίζουν να αυξάνονται, παρά τις προειδοποιήσεις αρκετών αναλυτών για υπερθέρμανση της αγοράς.
Ταυτόχρονα όμως, η ολοένα μεγαλύτερη εξάρτηση της Wall Street από λίγες μεγάλες εταιρείες AI αυξάνει και την ευαισθησία των αγορών σε πιθανές απογοητεύσεις στα εταιρικά αποτελέσματα ή σε επιβράδυνση των επενδύσεων στον κλάδο.
Strategist Insight
Η Wall Street βρίσκεται πλέον σε ένα σημείο όπου η τεχνητή νοημοσύνη λειτουργεί σχεδόν ως «αντίβαρο» απέναντι σε κάθε γεωπολιτικό ή μακροοικονομικό κίνδυνο.
Παρά τον πόλεμο με το Ιράν, το ενεργειακό σοκ, τον επίμονο πληθωρισμό και τις ανησυχίες για τα επιτόκια, οι επενδυτές συνεχίζουν να αγοράζουν αμερικανικές μετοχές επειδή πιστεύουν ότι η AI θα δημιουργήσει τεράστια νέα κέρδη τα επόμενα χρόνια.
Το γεγονός ότι Goldman Sachs, Morgan Stanley και Deutsche Bank συγκλίνουν πλέον σε τόσο αισιόδοξες προβλέψεις δείχνει πως η αγορά έχει περάσει σε μια νέα φάση «AI optimism».
Το μεγάλο ερώτημα είναι αν η πραγματική οικονομία και τα εταιρικά κέρδη θα μπορέσουν να δικαιολογήσουν τις αποτιμήσεις που ήδη προεξοφλεί η αγορά.
