Αυξάνονται την Τετάρτη οι αποδόσεις των βραχυπρόθεσμων ομολόγων της Ευρωζώνης, αφού η επιτάχυνση του πληθωρισμού σε πέντε γερμανικά κρατίδια κατέδειξε ότι το γερμανικό εθνικό επιτόκιο θα μπορούσε να αυξηθεί, μειώνοντας έτσι τις προσδοκίες για μεγάλη μείωση των επιτοκίων της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ) τον ερχόμενο Δεκέμβριο.
Επιπλέον, σύμφωνα με στοιχεία, συνεχίζεται η αύξηση της απόδοσης του 10ετούς γαλλικού ομολόγου, με τη Γαλλία να δανείζεται πλέον με υψηλότερο κόστος από την Ισπανία. Η απόδοση του 10ετούς γαλλικού ομολόγου βρίσκεται στο 3,08%, ενώ του αντίστοιχου ισπανικού στο 3,04% και του ελληνικού στο 3,25%.
Τα γερμανικά στοιχεία για τον πληθωρισμό αναμένεται να ανακοινωθούν σήμερα. Οι οικονομολόγοι που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του Reuters προβλέπουν εναρμονισμένο εθνικό ποσοστό πληθωρισμού 2,1% τον Οκτώβριο, στη Γερμανία, από 1,8% τον προηγούμενο μήνα.
Ο ισπανικός εναρμονισμένος πληθωρισμός, 12 μηνών, ήταν σε ευθυγράμμιση με το 1,8% που αναμενόταν σε δημοσκόπηση του Reuters.
Το Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν της Γερμανίας αυξήθηκε επίσης απροσδόκητα το τρίτο τρίμηνο, επιτρέποντας στην οικονομία να αποφύγει την ύφεση, σύμφωνα με στοιχεία που ανακοινώθηκαν την Τετάρτη.
«Η αντίδραση της αγοράς που βλέπουμε προήλθε από τα στοιχεία για τον (γερμανικό) πληθωρισμό, επειδή όλες οι μετρήσεις σε επίπεδο γερμανικών κρατιδίων ήταν υψηλότερες από τον προηγούμενο μήνα», δήλωσε η Sophia Oertmann, ανώτερη αναλύτρια επιτοκίων στην τράπεζα DZ Bank.
«Τώρα φαίνεται να υπάρχει κάποιος ανοδικός κίνδυνος» για τον συνολικό γερμανικό πληθωρισμό, πρόσθεσε.
Οι αγορές χρήματος έσπευσαν να μειώσουν τα στοιχήματα για μεγάλη μείωση των επιτοκίων από την ΕΚΤ στη συνεδρίαση πολιτικής της τον Δεκέμβριο.
Ενώ οι αγορές τιμολογούν πλήρως μια μείωση κατά ένα τέταρτο της μονάδας, η πιθανότητα μιας υπερβάλλουσας κίνησης, 50 μονάδων βάσης, μειώθηκε σε περίπου 25%, από περίπου 45% πριν από τη δημοσίευση των στοιχείων.
Η απόδοση του διετούς επιτοκίου της Γερμανίας, το οποίο είναι ιδιαίτερα ευαίσθητο στις μεταβολές των προσδοκιών για τα επιτόκια, αυξήθηκε την Τετάρτη σε υψηλό δύο εβδομάδων, στο 2,223% για να υποχωρήσει στο 2,194%.
Η απόδοση του 10ετούς επιτοκίου της Γερμανίας, που αποτελεί σημείο αναφοράς για την Ευρωζώνη, μειώθηκε κατά 2 μονάδες βάσης, στο 2,312%.
Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου της Ιταλίας σημείωνε άνοδο 1,5 μ.β. στο 3,573%, αφού το ιταλικό δημόσιο πούλησε κρατικά ομόλογο την Τετάρτη αντλώντας το μέγιστο προγραμματισμένο ποσό των 9 δισ. ευρώ.
Η διαφορά μεταξύ των ιταλικών και των γερμανικών αποδόσεων των 10ετών ομολόγων διευρύνθηκε κατά 3 μονάδες βάσης, στις 125 μονάδες βάσης, για να είναι σε συνάρτηση με τη μεταβολή των προσδοκιών για το ύψος μείωσης των επιτοκίων από την ΕΚΤ, δήλωσε κ. Oertmann της DZ Bank.
Τα βλέμματα είναι επίσης στραμμένα στον πρώτο προϋπολογισμό της Βρετανίας, υπό τη νέα Κυβέρνηση των Εργατικών.
Η Υπουργός Οικονομικών Ρέιτσελ Ριβς αναμένεται να ανακοινώσει μεγάλες αυξήσεις φόρων και σχέδια δαπανών, ελπίζοντας παράλληλα να αποφύγει να προκαλέσει το χάος στην αγορά ομολόγων η οποία είχε οδηγήσει στην πτώση της πρώην Πρωθυπουργού Λιζ Τρας το 2022.
Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου της Βρετανίας μειώθηκε κατά 9 μονάδες βάσης, στο 4,227%, και βρίσκεται σε τροχιά για τη μεγαλύτερη ημερήσια πτώση των τελευταίων δύο εβδομάδων.
