Εθνική Τράπεζα: Προσαρμοσμένα κέρδη €996 εκατ. και χορηγήσεις €7,9 δισ.

Με αύξηση των εσόδων από τόκους και προμήθειες και εκταμιεύσεις δανείων €7,9 δισ. έκλεισε το εννεάμηνο του 2026 για την Εθνική Τράπεζα. Σε επίπεδο Ομίλου, τα κέρδη μετά φόρων πριν από μη επαναλαμβανόμενα στοιχεία ανήλθαν σε €996 εκατ., έναντι €979 εκατ. την αντίστοιχη περίοδο του 2025, αυξημένα κατά 2%. Τα αναλογούντα καθαρά κέρδη διαμορφώθηκαν σε €888 εκατ., από €885 εκατ.

Τα στοιχεία αφορούν την περίοδο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2026. Το δελτίο αποτελεσμάτων φέρει ημερομηνία 4 Νοεμβρίου και περιλαμβάνει μη ελεγμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία. Τα μεγέθη που ακολουθούν αφορούν τον ενοποιημένο Όμιλο και δεν αποτελούν ξεχωριστά αποτελέσματα της κυπριακής θυγατρικής.

Η κερδοφορία του εννεαμήνου και του γ΄ τριμήνου

Στο γ΄ τρίμηνο, τα κέρδη μετά φόρων πριν από μη επαναλαμβανόμενα στοιχεία ανήλθαν σε €335 εκατ., από €317 εκατ. στο β΄ τρίμηνο, σημειώνοντας αύξηση 6%. Τα αναλογούντα καθαρά κέρδη του τριμήνου ήταν €321 εκατ., έναντι €295 εκατ., αυξημένα κατά 9%.

Στα μη επαναλαμβανόμενα έξοδα του εννεαμήνου 2026 περιλαμβάνονται κόστος εθελούσιας εξόδου προσωπικού περίπου €60 εκατ. και ασφαλιστική εισφορά για τον ΛΕΠΕΤΕ στον e-ΕΦΚΑ περίπου €30 εκατ. Για τη συγκριτική περίοδο του 2025 αναφέρονται σωρευμένες ζημίες €86 εκατ. που σχετίζονταν με το κλείσιμο της NBG Egypt.

Τόκοι, προμήθειες και λειτουργικό κόστος

Τα καθαρά έσοδα από τόκους αυξήθηκαν κατά 5% ετησίως στο εννεάμηνο και κατά 6% σε τριμηνιαία βάση στο γ΄ τρίμηνο. Η τράπεζα αποδίδει την επιτάχυνση στην άνοδο των επιτοκίων αναφοράς και στην πιστωτική επέκταση. Το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο διαμορφώθηκε σε 288 μονάδες βάσης, αυξημένο κατά 15 μονάδες βάσης έναντι του β΄ τριμήνου.

Οι καθαρές προμήθειες αυξήθηκαν κατά 10% ετησίως σε €371 εκατ. στο εννεάμηνο. Στο γ΄ τρίμηνο υποχώρησαν κατά 1% έναντι του προηγούμενου τριμήνου, σε €128 εκατ., λόγω της υψηλής συγκριτικής βάσης από τη δραστηριότητα του Ταμείου Ανάκαμψης και των κεφαλαιαγορών. Τα αμοιβαία κεφάλαια της τράπεζας κατέγραψαν άνοδο άνω του 40% ετησίως.

Οι λειτουργικές δαπάνες αυξήθηκαν κατά 8% σε €741 εκατ. Η απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων του εννεαμήνου ήταν 15,7% και ο δείκτης κόστους προς έσοδα 34,4%, εξαιρουμένων των μη επαναλαμβανόμενων στοιχείων. Η προσαρμοσμένη απόδοση για το υπερβάλλον κεφάλαιο CET1 έναντι του εσωτερικού στόχου περίπου 13% ήταν 20,7%· πρόκειται για διαφορετικό υπολογισμό από το 15,7%.

Δάνεια, καταθέσεις και ποιότητα χαρτοφυλακίου

Οι εκταμιεύσεις δανείων ύψους €7,9 δισ. ήταν αυξημένες κατά 28% ετησίως, με έμφαση στην ενέργεια, τις υποδομές, τη ναυτιλία και τα ξενοδοχεία. Στη λιανική, οι εκταμιεύσεις έφτασαν τα €1,8 δισ., αυξημένες κατά 12%. Τα εξυπηρετούμενα δάνεια ανήλθαν σε περίπου €39,2 δισ., με ετήσια αύξηση 13% και ενίσχυση €2,2 δισ. από την αρχή του έτους.

Το χαρτοφυλάκιο εγκεκριμένων αλλά μη εκταμιευμένων επιχειρηματικών δανείων, περίπου €2,5 δισ., στηρίζει την εκτίμηση της διοίκησης για αύξηση των εξυπηρετούμενων δανείων άνω των €3 δισ. στο σύνολο του 2026. Η εκτίμηση αφορά στόχο και δεν αποτελεί ήδη πραγματοποιημένη επίδοση.

Οι καταθέσεις του Ομίλου διαμορφώθηκαν σε €62,3 δισ., αυξημένες κατά 7% ετησίως. Ο δείκτης δανείων προς καταθέσεις ήταν 67%, ο δείκτης κάλυψης ρευστότητας LCR 231% και ο δείκτης καθαρής σταθερής χρηματοδότησης NSFR 144%. Ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων παρέμεινε σε 2,4%, η κάλυψή τους από προβλέψεις σε 103% και το κόστος πιστωτικού κινδύνου σε 38 μονάδες βάσης.

Προμέρισμα, επαναγορά μετοχών και κεφάλαια

Το ενδιάμεσο μέρισμα των €230 εκατ. αντιστοιχεί σε περίπου €0,26 ανά μετοχή, ποσό αυξημένο κατά 18% έναντι του 2025. Παράλληλα βρίσκεται σε εξέλιξη πρόγραμμα επαναγοράς ιδίων μετοχών €530 εκατ., το οποίο, κατά την ημερομηνία του δελτίου, είχε υλοποιηθεί περίπου κατά 40%.

Ο δείκτης CET1 διαμορφώθηκε σε 17,5%, μετά την πρόβλεψη διανομής, και ο συνολικός δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας σε 21,2%. Ο δείκτης MREL έφτασε το 28,7%, έναντι απαίτησης 26,9% για το 2026. Η πρόβλεψη διανομής ανέρχεται σε 60% των κερδών του εννεαμήνου. Η τελική διανομή για τη χρήση 2026 θα καθοριστεί στο τέλος του έτους και τελεί υπό την έγκριση της Ετήσιας Γενικής Συνέλευσης του 2027 και τις λοιπές απαιτούμενες εγκρίσεις.

Τεχνολογία και δράσεις βιωσιμότητας

Η τράπεζα αναφέρει επενδύσεις άνω των €1,3 δισ. στην τεχνολογία από το 2020, ολοκλήρωση της μετάβασης στο νέο σύστημα βασικών τραπεζικών εργασιών με προδιαγραφές cloud και διεύρυνση των εφαρμογών τεχνητής νοημοσύνης. Στα ψηφιακά κανάλια καταγράφει 4,7 εκατ. εγγεγραμμένους και 3,3 εκατ. ενεργούς χρήστες. Ο φωνητικός βοηθός που τέθηκε σε λειτουργία τον Ιούλιο 2026 έχει στόχο να απορροφήσει πάνω από το 50% της κίνησης του κέντρου εξυπηρέτησης μέσα σε έξι μήνες.

Στο σκέλος ESG αναφέρει αξιολόγηση AAA από τη MSCI, χρηματοδοτήσεις έργων ΑΠΕ €2,6 δισ., συμβάσεις του Πράσινου Πυλώνα του Ταμείου Ανάκαμψης €1,8 δισ. και χρηματοδοτήσεις λιανικής άνω των €0,5 δισ. για την ενεργειακή μετάβαση. Στις κοινωνικές δράσεις περιλαμβάνονται η ίδρυση Εθνικού Πρότυπου Κέντρου για την Άνοια μαζί με 12 ελληνικά ιδρύματα και η συμμετοχή στην ανακαίνιση 670 σχολείων μέσω του προγράμματος «Μαριέττα Γιαννάκου».

Η δήλωση του Παύλου Μυλωνά

Ο Διευθύνων Σύμβουλος της ΕΤΕ, Παύλος Μυλωνάς, δήλωσε για τα αποτελέσματα και τις προοπτικές του Ομίλου:

«Η ελληνική οικονομία συνέχισε να επιδεικνύει αξιοσημείωτη ανθεκτικότητα, διατηρώντας την αναπτυξιακή υπεραπόδοση έναντι της Ευρωζώνης, παρά την παρατεταμένη γεωπολιτική αβεβαιότητα. Η οικονομική δραστηριότητα εξακολουθεί να στηρίζεται στην διατηρήσιμη δυναμική των επενδύσεων, την ανθεκτικότητα της εγχώριας ζήτησης, καθώς και τον ισχυρό τουριστικό τομέα. Παράλληλα, τα εύρωστα δημοσιονομικά θεμελιώδη, η βελτιωμένη χρηματοοικονομική θέση του ιδιωτικού τομέα και οι ευνοϊκές συνθήκες χρηματοδότησης –συμπεριλαμβανομένων των ιστορικά υψηλών εισροών άμεσων ξένων επενδύσεων και της αυξημένης δραστηριότητας άντλησης κεφαλαίων από τις κεφαλαιαγορές – θέτουν ισχυρά θεμέλια για τη διατήρηση της ανοδικής τροχιάς της οικονομικής δραστηριότητας. Σε αυτό το περιβάλλον, η Εθνική Τράπεζα κατέγραψε ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα το Εννεάμηνο 2026, καταδεικνύοντας την ισχύ του επιχειρηματικού μας μοντέλου και την πειθαρχημένη υλοποίηση των στρατηγικών μας προτεραιοτήτων. Τα κέρδη μετά από φόρους ανήλθαν σε €1,0 δισ., με την απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (RoTE) να διαμορφώνεται σε 15,7%, αντανακλώντας την επιταχυνόμενη ανάκαμψη των καθαρών εσόδων από τόκους εν μέσω ενός ευνοϊκότερου περιβάλλοντος επιτοκίων αναφοράς, καθώς και τη διψήφια αύξηση των καθαρών εσόδων από προμήθειες. Παράλληλα, η ποιότητα του δανειακού μας χαρτοφυλακίου συνέχισε να επιδεικνύει ανθεκτικότητα, με τις ροές μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων να διατηρούνται σταθερές και το κόστος πιστωτικού κινδύνου να παραμένει σε χαμηλά επίπεδα, παρά το αβέβαιο εξωτερικό περιβάλλον. Οι ισχυρές αυτές επιδόσεις ενισχύουν την πεποίθησή μας ότι θα υπερβούμε τους αναθεωρημένους στόχους που έχουμε θέσει για το 2026 σε σημαντικούς χρηματοοικονομικούς δείκτες, συμπεριλαμβανομένων των καθαρών εσόδων από τόκους, του δείκτη κόστους προς έσοδα, των κερδών ανά μετοχή και της απόδοσης ενσώματων ιδίων κεφαλαίων, με τη θετική δυναμική των οργανικών εσόδων να δημιουργεί ευνοϊκές προοπτικές και για το 2027. Ο ισολογισμός μας εξακολουθεί να συνιστά βασικό συγκριτικό μας πλεονέκτημα, συνδυάζοντας υψηλά κεφαλαιακά αποθέματα, ισχυρή ρευστότητα και μια σταθερή καταθετική βάση. Η ισχυρή οργανική δημιουργία κεφαλαίου καλύπτει επαρκώς την επέκταση του χαρτοφυλακίου εξυπηρετούμενων δανείων που αναμένεται να ξεπεράσει τα €3 δισ. για το 2026, καθώς και διανομές προς τους μετόχους μας που συγκαταλέγονται στις υψηλότερες του κλάδου, διατηρώντας παράλληλα τη σημαντική στρατηγική μας ευελιξία. Παραμένουμε προσηλωμένοι στην πειθαρχημένη και στοχευμένη αξιοποίηση των κεφαλαίων μας, δίνοντας προτεραιότητα στην κερδοφόρα οργανική ανάπτυξη, αλλά και στην αξιοποίηση ευκαιριών που δημιουργούν προστιθέμενη αξία, αναβαθμίζοντας το επίπεδο των υπηρεσιών μας και διαφοροποιώντας τις πηγές εσόδων μας. Τέλος, η διανομή ενδιάμεσου μερίσματος ύψους €230 εκατ., ήτοι ~€0,26 ανά μετοχή, αυξημένο κατά +18% σε σχέση με το 2025, επιβεβαιώνει τη δέσμευσή μας για συνεχή ενίσχυση των διανομών προς τους μετόχους μας. Οι εμπροσθοβαρείς επενδύσεις μας στην τεχνολογία και το ανθρώπινο δυναμικό εξασφαλίζ ουν μεγαλύτερη προσαρμοστικότητα, επεκτασιμότητα και μακροπρόθεσμη κερδοφορία. Η επιτυχής ολοκλήρωση της μετάβασης στο νέο Σύστημα Βασικών Τραπεζικών Εργασιών, μία από τις πλέον σύγχρονες τραπεζικές πλατφόρμες στην Ευρώπη με προδιαγραφές περιβάλλοντος cloud, σε συνδυασμό με τη διευρυνόμενη αξιοποίηση των εφαρμογών Τεχνητής Νοημοσύνης (ΑΙ) σε ολόκληρο τον οργανισμό μας, ενισχύει περαιτέρω την ικανότητά μας να καινοτομούμε, να βελτιώνουμε την εμπειρία των πελατών μας και να αξιοποιούμε νέες ευκαιρίες ανάπτυξης. Σε συνδυασμό με τις ευνοϊκές προοπτικές διαρθρωτικής ανάπτυξης της Ελλάδας και την ισχυρή ανταγωνιστική μας θέση, οι δυνατότητες αυτές ενισχύουν την εμπιστοσύνη μας στην επίτευξη ή και υπέρβαση των στρατηγικών μας στόχων, επιτυγχάνοντας ελκυστικές και διατηρήσιμες αποδόσεις και δημιουργώντας μακροπρόθεσμη αξία για τους μετόχους, τους πελάτες και τους εργαζομένους μας.»

Τα ποσά κερδοφορίας και η απόδοση 15,7% στη δήλωση εξαιρούν μη επαναλαμβανόμενα έσοδα και δαπάνες. Οι αναφορές σε υπέρβαση στόχων και στις προοπτικές του 2027 αποτελούν εκτιμήσεις της διοίκησης, με τις αβεβαιότητες που συνοδεύουν τις μελλοντικές προβλέψεις.