XM: Η πτώση του πετρελαίου πιέζει το δολάριο

Ανάλυση του Χαράλαμπου Πίσσουρου, Senior Market Analyst της XM, στις 13:07 ώρα Κύπρου, πριν από την ανακοίνωση του ΔΤΚ. Ακολουθεί χωριστή ενημέρωση του MoneyMatters με τα επίσημα στοιχεία.

Η πτώση του πετρελαίου περιόρισε τις ανησυχίες για νέες πληθωριστικές πιέσεις από την ενέργεια και συνέβαλε στην υποχώρηση του δολαρίου τη Δευτέρα, σύμφωνα με την XM. Το αμερικανικό νόμισμα έχασε έδαφος έναντι των περισσότερων μεγάλων νομισμάτων. Η ισοτιμία με το καναδικό δολάριο έμεινε σχεδόν αμετάβλητη, καθώς και το νόμισμα του Καναδά πιέστηκε από το φθηνότερο πετρέλαιο.

Το WTI περνά κάτω από τον μέσο όρο 200 ημερών

Η XM συνδέει την πτώση του WTI κατά περίπου 5% τη Δευτέρα με τις δηλώσεις του Ντόναλντ Τραμπ ότι δεν έβλεπε ανάγκη για νέα στρατιωτική δράση κατά του Ιράν εκείνη τη στιγμή. Οι επενδυτές υπολόγισαν μικρότερο κίνδυνο διαταραχής στην προσφορά. Στο στιγμιότυπο της Τρίτης, το αμερικανικό αργό υποχώρησε κάτω από τον εκθετικό κινητό μέσο όρο 200 ημερών για πρώτη φορά από τις 7 Αυγούστου.

Με την πτώση του αργού, οι αγορές περιόρισαν τις προσδοκίες τους για το συνολικό ύψος των επόμενων αυξήσεων της Fed. Στην αποτίμηση που κατέγραψε η XM, η πιθανότητα αύξησης κατά 25 μονάδες βάσης τον Δεκέμβριο παρέμενε γύρω στο 80%. Μια δεύτερη ισόποση αύξηση έως το τέλος του 2027 δεν είχε ακόμη προεξοφληθεί πλήρως. Στα ομόλογα, η απόδοση του αμερικανικού δεκαετούς έμεινε σχεδόν αμετάβλητη τη Δευτέρα, ενώ η διετής έκλεισε ελαφρώς υψηλότερα.

Το Ιράν διατηρεί τους όρους του

Ο γραμματέας του Ανώτατου Συμβουλίου Εθνικής Ασφάλειας του Ιράν, Μοχσέν Ρεζαΐ, αμφισβήτησε ότι διεξάγονταν ουσιαστικές διαπραγματεύσεις και επανέλαβε τους όρους της Τεχεράνης, ανάμεσά τους την άρση του ναυτικού αποκλεισμού και την αποδέσμευση παγωμένων κεφαλαίων. Η XM επισημαίνει ότι νέα στρατιωτική κλιμάκωση θα μπορούσε να αναστρέψει γρήγορα την πτώση του πετρελαίου και να αλλάξει ξανά τις προσδοκίες για πληθωρισμό και επιτόκια.

Τι περίμενε η XM από τον πληθωρισμό των ΗΠΑ

Πριν από την ανακοίνωση, η XM παρέθετε προβλέψεις για ετήσιο ΔΤΚ 3,9% από 3,7% και δομικό ΔΤΚ 2,8% από 2,6%. Έδινε βάρος και στην άνοδο του σύνθετου υποδείκτη τιμών χρέωσης της S&P Global στις 59,8 μονάδες από 58,4, το υψηλότερο επίπεδο από τον Αύγουστο του 2022. Μια ισχυρότερη ένδειξη πληθωρισμού θα μπορούσε, κατά την ανάλυση, να ενισχύσει τις προσδοκίες για αυξήσεις επιτοκίων και να στηρίξει το δολάριο.

Ενημέρωση MoneyMatters μετά την ανακοίνωση του ΔΤΚ

Στις 15:30 ώρα Κύπρου, το Γραφείο Στατιστικών Εργασίας των ΗΠΑ (BLS) ανακοίνωσε ότι ο γενικός ΔΤΚ αυξήθηκε κατά 0,4% σε μηνιαία βάση τον Οκτώβριο, μετά το 0,6% του Σεπτεμβρίου. Ο δομικός δείκτης, χωρίς τρόφιμα και ενέργεια, αυξήθηκε κατά 0,3%, όσο και τον προηγούμενο μήνα. Η μηνιαία αύξηση της ενέργειας επιβραδύνθηκε στο 0,7% από 5,2%.

Η BLS δεν δημοσίευσε ετήσιες μεταβολές για τον γενικό και τον δομικό δείκτη, επειδή η αναστολή λειτουργίας της ομοσπονδιακής κυβέρνησης τον Οκτώβριο του 2025 εμπόδισε τη συλλογή των απαραίτητων στοιχείων σύγκρισης. Τα ποσοστά 3,9% και 2,8% παραμένουν οι προγενέστερες ετήσιες προβλέψεις που παρέθετε η XM.

Ανάκαμψη στη Wall Street και υποχώρηση του χρυσού

Στη συνεδρίαση της Δευτέρας και οι τρεις βασικοί αμερικανικοί δείκτες κέρδισαν πάνω από 2%, με τον Nasdaq Composite να ενισχύεται κατά 2,75%. Ο δείκτης ημιαγωγών της Φιλαδέλφειας κέρδισε σχεδόν 7% μετά από εβδομαδιαία πτώση άνω του 12%. Η AMD κέρδισε πάνω από 13% και η Broadcom 8,8%, ενώ η Nvidia υποχώρησε 4,2% εν μέσω έρευνας που ανακοίνωσε το διοικητικό συμβούλιό της σχετικά με δημοσιεύματα για τον διευθύνοντα σύμβουλό της.

Η XM έβλεπε πιο συγκρατημένη κίνηση στα συμβόλαια πριν από τον ΔΤΚ και παρακολουθούσε τα αποτελέσματα της CoreWeave ως ένδειξη για τη χρηματοδότηση των υποδομών τεχνητής νοημοσύνης. Η Nvidia είναι επενδυτής στην CoreWeave, η οποία χρησιμοποιεί επεξεργαστές της Nvidia στα κέντρα δεδομένων της. Υψηλότερα επιτόκια θα μπορούσαν, κατά την XM, να πιέσουν τις αποτιμήσεις των εταιρειών υψηλής ανάπτυξης.

Ο χρυσός ξεπέρασε για λίγο τα 4.100 δολάρια τη Δευτέρα, καθώς εξασθένησε το δολάριο. Η άνοδος ανακόπηκε κοντά στον εκθετικό κινητό μέσο όρο 50 ημερών και ο χρυσός υποχώρησε πριν από την ανακοίνωση των στοιχείων.