Market Pulse by XM
Η αμερικανική αγορά εργασίας έστειλε ισχυρότερο μήνυμα από ό,τι ανέμεναν οι επενδυτές, όμως το δολάριο δεν κατάφερε να διατηρήσει τα αρχικά του κέρδη. Με τα στοιχεία απασχόλησης να ενισχύουν το ενδεχόμενο αύξησης των επιτοκίων από τη Fed, η προσοχή μεταφέρεται πλέον στον πληθωρισμό. Την ίδια ώρα, το γεν σκαρφαλώνει σε υψηλό επτά μηνών και το πετρέλαιο αντλεί νέα στήριξη από την κλιμάκωση μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν.
Αυτή είναι η εικόνα που καταγράφει ο Raffi Boyadjian, Lead Market Analyst της XM, στο Daily Comment της XM για τις 7 Σεπτεμβρίου 2026. Οι τιμές και οι πιθανότητες που ακολουθούν αποτυπώνουν το χρονικό στιγμιότυπο της ανάλυσης και όχι ζωντανές τιμές αγοράς.
- Η αμερικανική οικονομία δημιούργησε 162.000 θέσεις εργασίας τον Αύγουστο, έναντι πρόβλεψης για 56.000, ενώ η ανεργία παρέμεινε στο 4,1%.
- Η αγορά ανέβασε την πιθανότητα αύξησης των επιτοκίων της Fed κατά 25 μονάδες βάσης σε σχεδόν 57%, από περίπου 50%.
- Το γεν ενισχύθηκε πάνω από 1% και πέρασε το επίπεδο των 155 γεν ανά δολάριο για πρώτη φορά από τον Φεβρουάριο.
- Το ευρώ διατηρήθηκε κοντά στα 1,1622 δολάρια, με τις αγορές να αναμένουν νέα αύξηση επιτοκίων από την ΕΚΤ.
- WTI και Brent βρέθηκαν σε υψηλά περίπου ενάμιση μήνα, καθώς οι νέες επιθέσεις ΗΠΑ–Ιράν διατήρησαν ισχυρό το γεωπολιτικό ασφάλιστρο.
Τα NFP ξεπέρασαν τις προσδοκίες, αλλά δεν αρκούν
Η έκθεση απασχόλησης της Παρασκευής περιόρισε τις ανησυχίες ότι η αμερικανική αγορά εργασίας χάνει απότομα τη δυναμική της. Οι νέες θέσεις εργασίας αυξήθηκαν κατά 162.000 τον Αύγουστο, σχεδόν τριπλάσιες από τις 56.000 που ανέμενε η αγορά. Παράλληλα, η μέτρηση του Ιουλίου αναθεωρήθηκε από αρνητική σε αύξηση 21.000 θέσεων.
Το ποσοστό ανεργίας παρέμεινε στο 4,1%. Ο συνδυασμός αυτός αποδυναμώνει το επιχείρημα ότι η Fed πρέπει να περιμένει για μεγάλο διάστημα πριν αυξήσει τα επιτόκια. Δεν έπεισε, όμως, τους επενδυτές ότι η απόφαση έχει ήδη κριθεί.
Σύμφωνα με την XM, η πιθανότητα αύξησης κατά 25 μονάδες βάσης στην επόμενη συνεδρίαση ανέβηκε λίγο κάτω από το 57%, από περίπου 50%. Η περιορισμένη μεταβολή δείχνει ότι η έκθεση για τον πληθωρισμό του Αυγούστου, η οποία αναμένεται την Παρασκευή, έχει πλέον μεγαλύτερο βάρος. Μια ισχυρή ένδειξη για τις τιμές θα μπορούσε να δώσει προβάδισμα στο σενάριο αύξησης, ενώ μια υποχώρηση του δομικού πληθωρισμού θα μετέθετε τις προσδοκίες προς τον Δεκέμβριο.
Το δολάριο χάνει γρήγορα την αρχική του ώθηση
Παρά την άνοδο των αποδόσεων των αμερικανικών ομολόγων, το δολάριο κράτησε για λίγο μόνο τα κέρδη που ακολούθησαν τη δημοσίευση των NFP. Η συμπεριφορά αυτή επιβεβαιώνει ότι η αγορά δεν αντιμετωπίζει τα στοιχεία απασχόλησης ως αρκετά για να κλειδώσει την επόμενη κίνηση της Fed.
Η μεγαλύτερη πίεση προήλθε από το γεν. Το ιαπωνικό νόμισμα συνέχισε το ράλι που άρχισε στα μέσα της προηγούμενης εβδομάδας, κερδίζοντας περισσότερο από 1% απέναντι στο δολάριο και περνώντας το όριο των 155 γεν για πρώτη φορά από τον Φεβρουάριο.
Η XM αποδίδει την κίνηση στις πιο αυστηρές δηλώσεις αξιωματούχων της Τράπεζας της Ιαπωνίας και στα σχετικά ανθεκτικά στοιχεία της ιαπωνικής οικονομίας. Οι πιθανότητες αύξησης επιτοκίων από την BoJ τον Σεπτέμβριο έχουν ανέβει στο 75%. Ταυτόχρονα, οι πιέσεις ώστε να αποτραπεί μια νέα εξασθένηση πέρα από τα 160 γεν ανά δολάριο ενισχύουν τις προσδοκίες ότι η ιαπωνική κυβέρνηση δεν θα αντιταχθεί σε υψηλότερα επιτόκια.
Στο ίδιο πλαίσιο, σύμβουλος της πρωθυπουργού Sanae Takaichi άφησε ανοικτό το ενδεχόμενο αύξησης τον Σεπτέμβριο και νέας κίνησης τον Ιανουάριο. Στην αγορά κυκλοφορούν επίσης εκτιμήσεις ότι το κρατικό συνταξιοδοτικό ταμείο της Ιαπωνίας μπορεί να κατευθύνει μεγαλύτερο μέρος των κεφαλαίων του σε εγχώρια περιουσιακά στοιχεία, ενισχύοντας τον επαναπατρισμό γεν.
Το ευρώ αντέχει μετά τη νίκη του AfD
Η αδυναμία του δολαρίου δεν περιορίστηκε στην ισοτιμία με το γεν. Το αυστραλιανό δολάριο ανέβηκε σε υψηλό τεσσάρων μηνών, πάνω από τα 0,72 δολάρια, μετά την ανακοίνωση της Κίνας ότι θα διοχετεύσει περισσότερα από 50 δισ. δολάρια σε κρατικές τράπεζες και ασφαλιστικές εταιρείες για την ενίσχυση της πιστωτικής επέκτασης.
Το ευρώ διατηρήθηκε σταθερό παρά την ιστορική νίκη του ακροδεξιού AfD στις περιφερειακές εκλογές της Σαξονίας–Άνχαλτ. Το γεγονός ότι το κόμμα δεν εξασφάλισε απόλυτη πλειοψηφία περιόρισε μέρος της πολιτικής ανησυχίας. Το σημαντικότερο στήριγμα για το κοινό νόμισμα, ωστόσο, παραμένει η προσδοκία ότι η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα θα προχωρήσει την Πέμπτη σε δεύτερη αύξηση επιτοκίων. Στο χρονικό σημείο της ανάλυσης, το ευρώ βρισκόταν στα 1,1622 δολάρια.
Ο χρυσός δεν αξιοποιεί την αδυναμία του δολαρίου
Οι νέες αμφιβολίες για την ανεξαρτησία της Fed πρόσθεσαν ακόμη έναν λόγο επιφυλακτικότητας απέναντι στο αμερικανικό νόμισμα. Η XM αναφέρεται στη νέα απειλή του Donald Trump να διακόψει το εμπόριο με χώρες έναντι των οποίων οι ΗΠΑ καταγράφουν έλλειμμα, εάν η κεντρική τράπεζα δεν μειώσει τα επιτόκια στα χαμηλότερα επίπεδα διεθνώς.
Παρόλα αυτά, ο χρυσός δεν κατάφερε να επωφεληθεί. Υποχώρησε για δεύτερη συνεδρίαση, προς την περιοχή των 4.410 δολαρίων ανά ουγγιά. Η κίνηση υπογραμμίζει ότι, πριν από τα στοιχεία πληθωρισμού, οι επενδυτές δεν ακολουθούν μια ενιαία κατεύθυνση ούτε στα παραδοσιακά ασφαλή καταφύγια.
Νέα ένταση ΗΠΑ–Ιράν στηρίζει το πετρέλαιο
Στην αγορά ενέργειας, οι τιμές διατηρήθηκαν σε υψηλά επίπεδα μετά από νέο γύρο στρατιωτικής κλιμάκωσης. Η αμερικανική πλευρά έπληξε τρία ιρανικά πετρελαιοφόρα το Σάββατο, ως αντίποινα για επιθέσεις με πυραύλους εναντίον δύο πολεμικών πλοίων των ΗΠΑ.
Η Ουάσιγκτον εξακολουθεί να αποκλείει συνομιλίες με την Τεχεράνη όσο συνεχίζονται οι επιθέσεις κατά πλοίων στα Στενά του Ορμούζ. Το Ιράν ανακοίνωσε παράλληλα τη δημιουργία περιορισμένης ζώνης γύρω από τα στενά, εξέλιξη που καθιστά ακόμη δυσκολότερη την επιστροφή σε διαπραγματεύσεις.
Τα συμβόλαια WTI και Brent κινήθηκαν σε υψηλά περίπου ενάμιση μήνα. Για τις αγορές, αυτό σημαίνει ότι ο κίνδυνος επίμονων πληθωριστικών πιέσεων από την ενέργεια παραμένει ενεργός, ακριβώς τη στιγμή που η Fed ετοιμάζεται να αξιολογήσει τα νέα στοιχεία τιμών.
Μεικτή έναρξη για τις μετοχές
Η εικόνα στις χρηματιστηριακές αγορές ήταν μεικτή. Η Wall Street έκλεισε ελαφρώς χαμηλότερα την Παρασκευή πριν από το τριήμερο της αργίας, όμως η αισιοδοξία γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη συνέχισε να στηρίζει επιλεγμένες τεχνολογικές μετοχές.
Οι μετοχές κατασκευαστών ημιαγωγών κινήθηκαν ανοδικά, καθώς οι επενδυτές εκτιμούν ότι η επόμενη γενιά τεχνολογίας τεχνητής νοημοσύνης θα διατηρήσει ισχυρή τη ζήτηση για υποδομές. Στη Νότια Κορέα, ο KOSPI έκλεισε με άνοδο 4,6%, με πρωταγωνιστές τις SK Hynix και Samsung, ενώ οι ευρωπαϊκές συναλλαγές παρέμειναν υποτονικές λόγω της αργίας στις ΗΠΑ.
Το βασικό συμπέρασμα της ημέρας είναι ότι η ισχυρή αγορά εργασίας δεν αρκεί από μόνη της για να δώσει κατεύθυνση στο δολάριο. Η απόφαση της Fed περνά πλέον μέσα από τον πληθωρισμό, ενώ το γεν, οι αποφάσεις των άλλων κεντρικών τραπεζών και η ένταση στη Μέση Ανατολή διαμορφώνουν ένα πολύ πιο σύνθετο σκηνικό για νομίσματα, ομόλογα, ενέργεια και μετοχές.
Το Market Pulse by XM παρουσιάζει και αποκωδικοποιεί τις σημαντικότερες καθημερινές κινήσεις των διεθνών αγορών, με αφετηρία την ανάλυση της XM και δημοσιογραφική επεξεργασία από το MoneyMatters.
Το περιεχόμενο έχει ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή.
The post XM: Το δολάριο αγνοεί τα ισχυρά NFP, το πετρέλαιο ανεβαίνει με την ένταση ΗΠΑ–Ιράν appeared first on moneymatters.cy.
