StrategistStrategistStrategist
Font ResizerAa
  • Αρχική
  • Επιχειρήσεις
    Επιχειρήσεις
    Ενημερωθείτε για τα πάντα σχετικά με τις επιχειρήσεις στην Κύπρο με θέματα όπως τον Τουρισμό, Ακίνητα, Ενέργεια, Εμπόριο, Τεχνολογία.
    Show More
    Top News
    Επίσημη Τελετή Ανακήρυξης των Honorary Fellows για το 2024 από το CIM-Cyprus Business School
    10/04/2024 στις 1:00 pm
    Σημαντική άνοδος στον κύκλο εργασιών λιανικού εμπορίου τον Ιούνιο 2024
    01/08/2024 στις 5:27 pm
    Νέες θέσεις εργασίας στον ΟΚΥΠΥ
    03/01/2025 στις 9:43 am
    Latest News
    Για τουρισμό από Γαλλία και ΗΒ συζήτησε με Πρέσβειρα και Υπ. Αρμοστή ο Κουμής
    01/08/2025 στις 1:51 pm
    Θλίψη: Έφυγε από τη ζωή ο Γιώργος Σολέας
    01/08/2025 στις 12:54 pm
    Public Group: Επιταχύνει με διψήφια αύξηση λειτουργικής κερδοφορίας και δυναμική επέκταση του δικτύου καταστημάτων
    01/08/2025 στις 11:14 am
    Οι Κυριακές γίνονται πιο όμορφες στο Jamie Oliver Kitchen Λεμεσού
    01/08/2025 στις 11:09 am
  • Οικονομία
    Οικονομία
    Ενημερωθείτε για τα πάντα σχετικά με την Οικονομία στην Κύπρο, στην Ελλάδα αλλά και Διεθνη.
    Show More
    Top News
    Κέρδη καταγράφει την Παρασκευή το ΧΑΚ
    20/06/2025 στις 2:59 pm
    Παρατείνεται μέχρι 29/7 η υποβολή δήλωσης ΦΠΑ και η πληρωμή οφειλόμενου ΦΠΑ
    26/06/2025 στις 4:22 pm
    ΚΤΚ: Μειώθηκε από €4,5 δισ., στα €19,2 δισ., η ρευστότητα του τραπεζικού συστήματος το 2024
    02/07/2025 στις 4:17 pm
    Latest News
    Τράπεζα Κύπρου: Aνακοίνωσε μέτρα στηρίξης για πυρόπληκτους
    01/08/2025 στις 4:36 pm
    Το Υπ. Εργασίας να καλέσει LPT να συμμορφωθεί με συμφωνίες, λέει η ΓΓ ΣΕΓΔΑΜΕΛΙΝ ΠΕΟ
    01/08/2025 στις 1:58 pm
    Αντιδράσεις για τη μετάθεση της δασκάλας από την Παιδοογκολογική Κλινική
    01/08/2025 στις 2:51 pm
    Σταθεροποιητικές τάσεις επικρατούν την Παρασκευή στο ΧΑΚ
    01/08/2025 στις 1:55 pm
  • Podcast
    PodcastShow More
    Λ. Μιχαήλ: Ποιότητα, βιωσιμότητα και καινοτομία στην καρδιά της αναπτυξιακής στρατηγικής της Cyview Group (video)
    11/04/2025 στις 2:52 pm
    Φειδίας Παναγιώτου: Νέο Κόμμα στην Κύπρο και νέα Πολιτική Ομάδα στην Ευρώπη (video)
    17/03/2025 στις 9:31 am
    Γιώργος Γεωργίου: «Θα πτωχεύσετε τους ευρωπαϊκούς λαούς για τους εμπόρους του θανάτου» (video)
    14/03/2025 στις 10:56 am
    Φουρλάς: «Δεν έχει θέση η Τουρκία στα νέα αμυντικά σχέδια της ΕΕ» (video)
    12/03/2025 στις 11:00 am
    Στυλιάνα Χαραλάμπους: «Δεν με επηρεάζουν οι haters» (video)
    06/03/2025 στις 12:00 pm
  • Real Estate
    Real EstateShow More
    Οι νέες τάσεις στην αγορά διαμερισμάτων στην Κύπρο
    01/08/2025 στις 1:42 pm
    Landbank Analytics: Ανάλυση αγοράς ενοικίων – Προσφορά και ζητούμενες τιμές οικιών
    23/07/2025 στις 1:41 pm
    Η Επιστροφή ενός Θρύλου: Το Pendeli Resort Ξανανοίγει τις Πόρτες του στις Πλάτρες
    11/07/2025 στις 1:32 pm
    Μια πολυώροφη ανάπτυξη που ανεβάζει την απόδοσή σου
    11/07/2025 στις 12:31 am
    Ask Wire: Δυναμική επιστροφή για την αγορά ακινήτων υψηλής αξίας τον Μάιο 2025
    03/07/2025 στις 1:40 pm
  • Behind The Scenes
    Behind The ScenesShow More
    Καιγόταν η Λεμεσός και αυτοί είχαν το νου τους… στις κάμερες τροχαίας
    24/07/2025 στις 8:31 am
    VIDEO: Κύπριος μεγιστάνας θύμα deepfake απάτης – Το μήνυμα που ανάρτησε
    22/07/2025 στις 11:50 am
    Η έξοδος της Ειρήνης – Σπάει οριστικά η σχέση με το ΑΚΕΛ…
    18/07/2025 στις 9:48 am
    Οι τρεις γυναίκες-κλειδιά στην επικοινωνιακή στρατηγική της Κυπριακής Προεδρίας του Συμβουλίου της ΕΕ
    14/07/2025 στις 8:50 am
    Αυτοί θα πληρώσουν τους δασμούς Τραμπ – Οι πιο ευάλωτες χώρες της Ευρώπης
    13/07/2025 στις 12:01 am
  • Απόψεις
    ΑπόψειςShow More
    Οι νέες τάσεις στην αγορά διαμερισμάτων στην Κύπρο
    01/08/2025 στις 1:42 pm
    €5 για καφέ, €6+ για ένα pint μπίρα, €10+ για ένα κοκτέιλ, €20–25 για μια μπριζόλα
    01/08/2025 στις 1:40 pm
    Πότε προστατεύονται οι whistleblowers. Του Παναγιώτη Τσαγγάρη
    28/07/2025 στις 8:00 am
    Landbank Analytics: Ανάλυση αγοράς ενοικίων – Προσφορά και ζητούμενες τιμές οικιών
    23/07/2025 στις 1:41 pm
    Το δίλημμα της ΕΚΤ: Τι θα διαμορφώσει τις αποφάσεις για τα επιτόκια τους επόμενους μήνες
    17/07/2025 στις 1:27 pm
  • Καριέρα
    ΚαριέραShow More
    Θέσεις εργασίας από το University of Limassol (UoL)
    31/07/2025 στις 4:59 pm
    Cap St Georges Hotel & Resort: Το πολυτελές ξενοδοχείο της Πάφου προσλαμβάνει
    27/07/2025 στις 11:59 am
    Medochemie και Remedica προσλαμβάνουν άμεσα!
    19/07/2025 στις 2:30 pm
    Προσαρμογή Βιογραφικού: Η στρατηγική που θα σας βοηθήσει να ξεχωρίσετε
    18/07/2025 στις 11:59 pm
    Το Heritage Private School and Institute προσλαμβάνει
    24/06/2025 στις 8:30 pm
  • Άλλα
    • Πολιτική
    • Επιστήμη & Τεχνολογία
    • Η Καλή Είδηση της Ημέρας
    • Εμπορικά Νέα
    • Brand News
ΔΙΑΒΑΖΕΙΣ: Εναλλακτικές επενδύσεις και διασπορά χαρτοφυλακίου. Του Μιχάλη Ταννούση
Share
Font ResizerAa
StrategistStrategist
Αναζήτηση
  • Αρχική
  • Επιχειρήσεις
  • Οικονομία
  • Podcast
  • Real Estate
  • Behind The Scenes
  • Απόψεις
  • Καριέρα
  • Άλλα
    • Πολιτική
    • Επιστήμη & Τεχνολογία
    • Η Καλή Είδηση της Ημέρας
    • Εμπορικά Νέα
    • Brand News
Follow US
  • Επικοινωνία
  • Διαφήμιση
  • Cookies Policy
© Strategist.cy All Rights Reserved. Designed by Red Wolf PR & Advertising
ΑπόψειςΥπηρεσίες

Εναλλακτικές επενδύσεις και διασπορά χαρτοφυλακίου. Του Μιχάλη Ταννούση

Δημοσιεύθηκε 18/04/2024 στις 12:03 pm
Share
SHARE

Σε αντίθεση με τις παραδοσιακές επενδύσεις σε μετοχές και ομόλογα, τα χαρτοφυλάκια που ενσωματώνουν εναλλακτικές επενδύσεις έχουν, ιστορικά, υψηλότερες αποδόσεις, ιδίως κατά τα τελευταία χρόνια. Τέτοιες εναλλακτικές μορφές επένδυσης αποτελούν, μεταξύ άλλων, τα αμοιβαία κεφάλαια, τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια, οι συλλογικές επενδύσεις ακινήτων και τα κερδοσκοπικά επενδυτικά κεφάλαια και ακίνητα.

Το 2023, η άνοδος των επιτοκίων, μεταξύ άλλων, οδήγησε σε μια στροφή προς τις παραδοσιακές επενδύσεις, με έμφαση στα ομόλογα. Η τάση αυτή συνεχίζεται μέχρι και σήμερα, καθώς τα ομόλογα προσφέρουν πλέον ελκυστικές αποδόσεις, σε αντίθεση με την προηγούμενη περίοδο που τα τραπεζικά επιτόκια ήταν σχεδόν μηδενικά. Οι Κύπριοι επενδυτές, στη συντριπτική τους πλειοψηφία, επέλεγαν τη θεωρητικά πιο ασφαλή λύση των τραπεζικών καταθέσεων. Ωστόσο, στις σημερινές συνθήκες, πρόκειται για μια επενδυτική επιλογή με περιορισμένα περιθώρια απόδοσης. Τα καταθετικά επιτόκια στην Κύπρο κυμαίνονται γύρω στο 2-3%, σε αντίθεση με τις ΗΠΑ και τη Βρετανία όπου αγγίζουν το 4-5%. Παρά την πίεση που ασκήθηκε σε τραπεζικούς οργανισμούς για να προχωρήσουν σε αυξήσεις των καταθετικών επιτοκίων προς όφελος των καταθετών, κάτι τέτοιο δεν κατέστη δυνατόν. Είναι προφανές ότι η υψηλή ρευστότητα που διαθέτουν τα κυπριακά τραπεζικά ιδρύματα λειτουργεί ως τροχοπέδη στην όποια αύξηση των καταθετικών επιτοκίων, κρατώντας τα καθηλωμένα σε χαμηλότερα επίπεδα σε σχέση με την υπόλοιπη Ευρώπη.

Παρά το γεγονός ότι το επιτόκιο της τάξης του 2%-3% στην Κύπρο ίσως θεωρείται χαμηλό σε σύγκριση με το εξωτερικό, αναμένεται να μειωθεί ακόμη περισσότερο. Αυτό οφείλεται στις προβλέψεις της FED και της EKT που μιλούν για σταδιακή μείωση επιτοκίων από τον Απρίλιο 2024 και μετά.

Η ιστορία δείχνει ότι οι μετοχές τείνουν να κινούνται ανοδικά με θετικές αποδόσεις κατά τον πρώτο χρόνο μετά την έναρξη μείωσης των επιτοκίων. Η μελλοντική τους, όμως, πορεία εξαρτάται από τις διακυμάνσεις της αγοράς. Ενώ οι μετοχές μπορούν να αποφέρουν σημαντικά κέρδη, φέρουν και τον κίνδυνο αποδόσεων με αρνητικό πρόσημο.

Σε ένα περιβάλλον όπου τα επιτόκια παρουσιάζουν πτωτική τάση, τα ομόλογα μπορούν να αποτελέσουν μια ελκυστική επιλογή για τους επενδυτές, φέροντας χαμηλότερο ρίσκο σε περίπτωση που η επένδυση διατηρηθεί ως την ημερομηνία λήξης. Ωστόσο, η δέσμευση του κεφαλαίου για μεγάλα χρονικά διαστήματα μέχρι και τη λήξη τους, αποτελεί το κύριο μειονέκτημα αυτού του τύπου επένδυσης, καθώς η απόδοση σε περίπτωση που το ομόλογο πωληθεί πριν την ημερομηνία λήξης είναι συνδεδεμένη με τα εκάστοτε δεδομένα της αγοράς. Αυτό σημαίνει πως τα ομόλογα μπορεί να αποφέρουν κέρδος στην αρχική επένδυση, είναι όμως ανοικτό και το ενδεχόμενο απωλειών. Αξίζει να σημειωθεί ότι οι υψηλές αποδόσεις των νεότερων ομολόγων έχουν σήμερα ρίξει σε αρνητικά επίπεδα την αξία των παλαιότερων (πενταετή/δεκαετή). Εάν οι προσδοκίες για περαιτέρω μείωση των επιτοκίων παραμείνουν ισχυρές και οι οικονομίες μπουν σε τροχιά ανάκαμψης, είναι πιθανό οι αποδόσεις των μακροπρόθεσμων ομολόγων να υποχωρήσουν ακόμα περισσότερο.Ένας αποτελεσματικός τρόπος αποφυγής όλων των ανωτέρω διακυμάνσεων είναι η διασπορά επενδύσεων, καθώς θεωρείται αναγκαία επενδυτική στρατηγική. Κύπριοι επενδυτές, διαχρονικά, είναι εκτεθειμένοι με το 100% του χαρτοφυλακίου τους να είναι επενδυμένο στην εγχώρια αγορά, είτε σε ακίνητα είτε σε καταθέσεις, κρατώντας όλα τα αυγά τους στο ίδιο καλάθι. Ενώ οι προβλέψεις μπορεί να είναι δύσκολες στο σημερινό οικονομικό περιβάλλον, η διασπορά κινδύνου και η διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου αποτελούν κρίσιμες στρατηγικές για τη μείωση του ρίσκου προσθέτοντας, συγχρόνως, άλλους παράγοντες που μπορούν να επηρεάσουν τις αποδόσεις. Επενδύοντας σε διαφορετικές γεωγραφικές περιοχές και ποικίλες κατηγορίες εναλλακτικών επενδύσεων (μετοχές, ομόλογα, συλλογικές επενδύσεις) ο επενδυτής απολαμβάνει χαμηλή συσχέτιση με τους κινδύνους και πετυχαίνει τους μακροπροθέσμους επενδυτικούς του στόχους.

Οι επενδυτές οφείλουν να αξιολογούν σε βάθος τη διαχείριση του ρίσκου, τη ρευστοποίηση, τις αποδόσεις, τις εξασφαλίσεις και τη χώρα στην οποία θα επενδύσουν τα χρήματά τους. Η πολιτική και οικονομική σταθερότητα, η διαφάνεια, η ωριμότητα, τα σωστά νομοθετικά πλαίσια και οι γεωπολιτικές εξελίξεις παραμένουν σημαντικοί παράγοντες που πρέπει να ληφθούν υπόψη. Επίσης, είναι σημαντικό, προτού ο επενδυτής αποφασίσει, να μελετήσει εκτενώς την εταιρεία διαχείρισης επενδύσεων, τα χρόνια λειτουργίας της, την εμπειρία των ανθρώπων που διαχειρίζονται τις επενδύσεις, τον βαθμό ασφάλειας καθώς και τις εξασφαλίσεις του τρόπου με τον οποίο επενδύονται τα χρήματα, όπως και τις διαχρονικές της αποδόσεις και αποτελέσματα.

Μέσα στις συνθήκες που ζούμε σήμερα, πάντοτε υπάρχουν αξιόλογες εταιρείες με σημαντικές διαχρονικές μερισματικές αποδόσεις της τάξεως του 5-6% ανά έτος, καθώς και ισχυρό ανταγωνιστικό πλεονέκτημα. Το ζητούμενο είναι οι επενδυτές να λαμβάνουν σωστή και ολοκληρωμένη ενημέρωση αναφορικά με τις εταιρείες αυτές και τις επενδυτικές επιλογές που προσφέρουν. 

*Διευθυντής Επενδυτικών Υπηρεσιών Consulco

Δείτε και αυτά

Παράταση στην παράδοση έργων λόγω της απεργίας ζητάνε οι Εργολάβοι
Έχουμε σχέδιο για τη νέα Λακατάμια
Τα βασικά κριτήρια επιλογής Διοικητή της Κεντρικής Τράπεζας
Η πολιτική του “America First” στην εποχή της δεύτερης θητείας Τραμπ
Wizz Air: Αποκαλύπτει το σχέδιο μετασχηματισμού “Customer First” ύψους €14 δισ.
Μοιραστείτε το άρθρο
Facebook Whatsapp Whatsapp LinkedIn Email Copy Link Print
Προηγούμενο Emirates: Προχωράει σε στρατηγικές αλλαγές της λειτουργίας των εμπορικών ομάδων της
Επόμενο Trilogy Plaza: Μάθε όσα πρέπει να ξέρεις για τον νέο προορισμό της Λεμεσού

Τελευταία Νέα

Πώς τα φάρμακα κατά της παχυσαρκίας μειώνουν τον κίνδυνο άνοιας
Επιστήμη & Τεχνολογία
Τατουάζ 2.000 ετών σε παγωμένη μούμια βρήκαν αρχαιολόγοι
Επιστήμη & Τεχνολογία
Καρκινικά φάρμακα ενδέχεται να αντιστρέφουν τη νόσο Αλτσχάιμερ
Επιστήμη & Τεχνολογία

Δείτε και αυτά

Καινοτόμος δράση του XM Μαραθωνίου Λεμεσού ενεργοποιεί όλους τους δρομείς στην προσφορά

26/06/2025 στις 12:39 am

Public Group: Επιταχύνει με διψήφια αύξηση λειτουργικής κερδοφορίας και δυναμική επέκταση του δικτύου καταστημάτων

01/08/2025 στις 11:14 am

Wizz Air: Καλωσορίζει το πρώτο της ευρωπαϊκό Airbus A321XLR

16/07/2025 στις 4:17 pm

ΙδΕΚ: Νέα προγράμματα και καίριες δράσεις για ενίσχυση της Ε&Κ

10/07/2025 στις 3:02 pm
Strategist.cy Logo

Η πύλη για τα επιχειρηματικά και οικονομικά νέα της Κύπρου, της Ελλάδας και στο εξωτερικό! Αναλύσεις, συνεντεύξεις, άρθρα γνώμης και όχι μόνο για την Οικονομία, τις Επιχειρήσεις, τον Τουρισμό και την Καριέρα.

Πληροφορίες

  • Επικοινωνία
  • Διαφήμιση
  • Cookies Policy

Διαβάστε

  • Επιχειρήσεις
  • Οικονομικά
  • Real Estate
  • Behind The Scenes
  • Απόψεις
  • Εμπορικά Νέα
  • Καριέρα & Εργασία
StrategistStrategist
Follow US
© Strategist.cy All Rights Reserved.
  • Επικοινωνία
  • Διαφήμιση
  • Cookies Policy
Welcome Back!

Συνδεθείτε στον λογαριασμό σας

Username or Email Address
Password

Lost your password?