Ισχυρές πιέσεις δέχονται οι παγκόσμιες αγορές ομολόγων, καθώς η κλιμάκωση της κρίσης στη Μέση Ανατολή και το αδιέξοδο γύρω από τον πόλεμο με το Ιράν εντείνουν τους φόβους για νέο κύμα πληθωρισμού και παρατεταμένα υψηλά επιτόκια.
Οι επενδυτές εγκαταλείπουν τα κρατικά ομόλογα διεθνώς, με τις αποδόσεις να εκτοξεύονται σε ΗΠΑ, Ιαπωνία και αναδυόμενες αγορές, καθώς η άνοδος των τιμών του πετρελαίου αναζωπυρώνει τις ανησυχίες ότι οι κεντρικές τράπεζες θα αναγκαστούν να διατηρήσουν πιο αυστηρή νομισματική πολιτική για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα.
Εκτίναξη αποδόσεων σε ΗΠΑ και Ιαπωνία
Στις Ηνωμένες Πολιτείες, οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων αυξήθηκαν σε όλη την καμπύλη, με το 30ετές αμερικανικό ομόλογο να φτάνει στο υψηλότερο επίπεδο σχεδόν τριών ετών.
Η αγορά ανησυχεί ότι:
- η ενεργειακή κρίση θα ενισχύσει τον πληθωρισμό,
- η Federal Reserve θα καθυστερήσει μειώσεις επιτοκίων,
- ενώ δεν αποκλείεται ακόμη και νέα αυστηροποίηση της νομισματικής πολιτικής.
Ακόμη πιο έντονες ήταν οι κινήσεις στην Japan:
- οι αποδόσεις των 10ετών ιαπωνικών ομολόγων εκτινάχθηκαν κατά 10 μονάδες βάσης στα υψηλότερα επίπεδα από το 1996,
- ενώ το 30ετές ομόλογο σημείωσε άνοδο 20 μονάδων βάσης, αγγίζοντας το υψηλότερο επίπεδο από την πρώτη έκδοσή του το 1999.
Πιέσεις καταγράφηκαν επίσης σε αναδυόμενες οικονομίες όπως η India και η Indonesia.
Πετρέλαιο πάνω από τα 110 δολάρια
Καταλυτικό ρόλο στο sell-off παίζει η νέα άνοδος του πετρελαίου, καθώς οι προσπάθειες επαναλειτουργίας των Strait of Hormuz παραμένουν χωρίς αποτέλεσμα.
Το Brent ενισχύθηκε κατά περίπου 1,5%, φτάνοντας κοντά στα 111 δολάρια το βαρέλι, καθώς οι αγορές ανησυχούν ότι η κρίση μπορεί να οδηγήσει σε παρατεταμένες διαταραχές στην παγκόσμια τροφοδοσία ενέργειας.
Την ίδια στιγμή, ο Donald Trump προειδοποίησε ότι «ο χρόνος τελειώνει» για το Ιράν προκειμένου να επιτευχθεί συμφωνία, εντείνοντας το ήδη βαρύ κλίμα στις αγορές.
Πτώση σε μετοχές και ομόλογα
Η νέα άνοδος των αποδόσεων επηρέασε άμεσα και τις χρηματιστηριακές αγορές.
Οι ασιατικές μετοχές υποχώρησαν περίπου 0,7%, ενώ τα futures έδειχναν νέες απώλειες για Ευρώπη και ΗΠΑ.
Ωστόσο, ο τεχνολογικός κλάδος εμφάνισε μεγαλύτερη ανθεκτικότητα:
- η αγορά της South Korea κατάφερε να αντιστρέψει τις αρχικές απώλειες,
- ενώ οι επενδυτές συνεχίζουν να στηρίζουν τις μετοχές τεχνητής νοημοσύνης.
Στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος βρίσκεται πλέον η Nvidia, η οποία αναμένεται να ανακοινώσει αποτελέσματα τριμήνου μέσα στην εβδομάδα.
Οι επενδυτές θεωρούν ότι τα αποτελέσματα της Nvidia θα αποτελέσουν κρίσιμο τεστ για το κατά πόσο η «έκρηξη» της τεχνητής νοημοσύνης μπορεί να συνεχίσει να στηρίζει τις αγορές παρά το δυσμενές μακροοικονομικό περιβάλλον.
Ενισχύεται το δολάριο
Το αμερικανικό δολάριο συνέχισε την ανοδική του πορεία για έκτη συνεχόμενη συνεδρίαση, λειτουργώντας ως ασφαλές καταφύγιο εν μέσω της γεωπολιτικής κρίσης.
Η ενίσχυση του δολαρίου, σε συνδυασμό με τις υψηλότερες αποδόσεις των ομολόγων, επιβαρύνει περαιτέρω:
- τα πολύτιμα μέταλλα,
- τις αναδυόμενες αγορές,
- αλλά και τα πιο ριψοκίνδυνα επενδυτικά assets.
Ο Frederic Neumann της HSBC δήλωσε στο Bloomberg ότι οι πληθωριστικές ανησυχίες «έχουν κυριεύσει τις παγκόσμιες αγορές ομολόγων», προειδοποιώντας ότι η παρατεταμένη διαταραχή στις ενεργειακές ροές και στις εφοδιαστικές αλυσίδες ενδέχεται να οδηγήσει σε περαιτέρω αύξηση του παγκόσμιου πληθωρισμού τους επόμενους μήνες.
