Το Λονδίνο επιχειρεί να μεταφέρει την ιστορική του κυριαρχία στον χρυσό στην ψηφιακή εποχή. Η βρετανική Αρχή Χρηματοοικονομικής Συμπεριφοράς εξετάζει ένα ρυθμιστικό πλαίσιο για tokens που θα αντιπροσωπεύουν ιδιοκτησία πραγματικών ράβδων, την ώρα που Σαγκάη και Χονγκ Κονγκ διεκδικούν μεγαλύτερο ρόλο στην παγκόσμια τιμολόγηση.
Στο μοντέλο που συζητείται, κάθε ψηφιακό token θα υποστηρίζεται από φυσικό χρυσό που φυλάσσεται από τον εκδότη. Το εργαλείο θα μπορούσε να χρησιμοποιείται ως εξασφάλιση στις χονδρικές αγορές, μειώνοντας τον χρόνο και το κόστος μεταβίβασης χωρίς να απαιτείται φυσική μετακίνηση της ράβδου.
- Το Λονδίνο διαχειρίζεται περίπου 70% του παγκόσμιου όγκου συναλλαγών χρυσού.
- Η FCA εξετάζει κανόνες για tokens πλήρως καλυμμένα από φυσικές ράβδους.
- Ο ψηφιακός χρυσός μπορεί να χρησιμοποιείται ως collateral και να επιταχύνει διακανονισμό και εκκαθάριση.
- Η Κίνα ενισχύει τη Σαγκάη και το Χονγκ Κονγκ ως εναλλακτικά κέντρα φυσικού και ψηφιακού χρυσού.
Γιατί απειλείται η κυριαρχία του Λονδίνου
Η αγορά του Λονδίνου παραμένει το βασικό παγκόσμιο κέντρο εξωχρηματιστηριακών συναλλαγών και ο δείκτης LBMA Gold Price χρησιμοποιείται ως σημείο αναφοράς σε συμβόλαια, ETFs και παράγωγα. Στα θησαυροφυλάκια της πόλης βρίσκονταν τον Ιούνιο περίπου 9.464 τόνοι χρυσού αξίας $1,2 τρισ..
Η Κίνα, όμως, διαθέτει τη μεγαλύτερη φυσική αγορά και επιδιώκει να αυξήσει την επιρροή του Shanghai Gold Benchmark. Το Χονγκ Κονγκ αναπτύσσει παράλληλα νέες υποδομές εκκαθάρισης και συνεργασία με το Shanghai Gold Exchange, προσφέροντας στην Ασία ένα πληρέστερο οικοσύστημα αποθήκευσης, συναλλαγών και διακανονισμού.
Τι αλλάζει για τράπεζες και επενδυτές
Η tokenization επιτρέπει κλασματική ιδιοκτησία, μεταβίβαση σε διευρυμένο ωράριο και αυτοματοποιημένο διακανονισμό. Για τις τράπεζες, η μεγαλύτερη αλλαγή θα ήταν η δυνατότητα χρήσης του χρυσού ως άμεσα διαθέσιμης εξασφάλισης, με διαφανή αλυσίδα ιδιοκτησίας και μικρότερο λειτουργικό κόστος.
Υπάρχει ήδη εμπορική ζήτηση. Προϊόν tokenized gold της HSBC στο Χονγκ Κονγκ έχει καταγράψει συναλλαγές άνω των $2,2 δισ. σε περισσότερες από 276.000 συναλλαγές. Το παράδειγμα δείχνει ότι η ψηφιακή αναπαράσταση του μετάλλου μπορεί να προσελκύσει και ιδιώτες, όχι μόνο θεσμικούς επενδυτές.
Οι κίνδυνοι του ψηφιακού περιβλήματος
Το token δεν εξαλείφει τον κίνδυνο θεματοφυλακής. Ο επενδυτής πρέπει να γνωρίζει ποιος ελέγχει τη ράβδο, πώς γίνεται ο έλεγχος των αποθεμάτων, τι συμβαίνει σε αφερεγγυότητα του εκδότη και αν το token μπορεί να εξαργυρωθεί σε φυσικό μέταλλο. Χωρίς ενιαία πρότυπα, διαφορετικές πλατφόρμες μπορεί να δημιουργήσουν κατακερματισμένη ρευστότητα.
Η μάχη δεν αφορά μόνο την τεχνολογία. Αφορά το ποιο χρηματοοικονομικό κέντρο θα καθορίζει τους κανόνες, το benchmark και τις ροές ενός περιουσιακού στοιχείου που ξαναβρίσκεται στο επίκεντρο των κεντρικών τραπεζών. Το Λονδίνο έχει την κλίμακα· η Κίνα έχει τη φυσική ζήτηση. Η tokenization είναι η προσπάθεια της Βρετανίας να μη χάσει τη γέφυρα ανάμεσα στα δύο.
The post Το Λονδίνο ψηφιοποιεί τον χρυσό για να απαντήσει στην άνοδο της Κίνας appeared first on moneymatters.cy.
