Η Citi ανεβάζει την τιμή στόχο της Eurobank στα €5,10 από €5 και διατηρεί σύσταση buy, ενώ το θετικό της σενάριο φθάνει στα €6,20.
- Το βασικό περιθώριο ανόδου από τα €4,50 είναι περίπου 13%.
- Το bull case προσφέρει δυνητική άνοδο 38%.
- Οι εκτιμήσεις EPS αυξάνονται κατά 4% για το 2026.
Τι αλλάζει
Η αναβάθμιση στηρίζεται στα υψηλότερα καθαρά έσοδα από τόκους, στην πιστωτική επέκταση και σε καλύτερες προοπτικές προμηθειών. Για το 2027 οι εκτιμήσεις EPS αυξάνονται κατά 3% και για το 2028 κατά 2%.
Η οικονομική και επενδυτική διάσταση
Το bull case δεν απαιτεί εκρηκτική αύξηση κερδών. Υποθέτει απόδοση ιδίων κεφαλαίων μία ποσοστιαία μονάδα υψηλότερη και κόστος κεφαλαίου 100 μονάδες βάσης χαμηλότερο. Στο βασικό σενάριο, η Citi χρησιμοποιεί sustainable excess-capital-adjusted ROTE 17,2% και κόστος κεφαλαίου 11%.
Τι πρέπει να παρακολουθήσουμε
Η επενδυτική περίπτωση θα κριθεί από τη διατηρησιμότητα των υψηλών αποδόσεων, την ολοκλήρωση της Eurolife και τη διανομή πλεονάζοντος κεφαλαίου. Το αρνητικό σενάριο της Citi στα €3,50 υπενθυμίζει ότι οι τραπεζικές αποτιμήσεις παραμένουν ευαίσθητες σε επιτόκια και ποιότητα ενεργητικού.
Το βασικό συμπέρασμα είναι ότι η σημερινή εξέλιξη δημιουργεί ευκαιρίες, αλλά η πραγματική της αξία θα κριθεί από τα επόμενα μετρήσιμα αποτελέσματα.
The post Eurobank: Η Citi ανεβάζει τον στόχο στα €5,10 και βλέπει bull case €6,20 appeared first on moneymatters.cy.
