Η Eurobank εκτιμά ότι θα υπάρξει δυναμική ως προς το ενδιαφέρον των επενδυτών οι οποίοι αναμένεται να επικεντρωθούν στην επικείμενη εξαγορά της Ελληνικής Τράπεζας από τον τραπεζικό ελλαδικό όμιλο.
Σύμφωνα με σημείωμα του τμήματος έρευνας της Optima bank,το επιχειρηματικό πλάνο της Eurobank για τα έτη 2024-2026 που θα περιλαμβάνει την απορρόφηση της Ελληνικής Τράπεζας και θα αναπτυχθεί στη διάρκεια των οικονομικών της αποτελεσμάτων μεθαύριο Πέμπτη, αναμένεται να προσελκύσει το ενδιαφέρον των επενδυτών.
Η δυναμική του ισολογισμού της Eurobank εκτιμάται ότι θα είναι σύμφωνη με τις τάσεις του συστήματος στην Ελλάδα, δάνεια και καταθέσεις υψηλότερης απόδοσης και η δυναμική της ποιότητας του ενεργητικού να παραμείνει θετική.
Tα καθαρά κέρδη αναμένεται ότι θα είναι σταθερά σε ετήσια βάση και θα φτάσουν τα €1.331 εκατ. (€0,36 ανά μετοχή), πολύ υψηλότερα από τις προβλέψεις του Νοεμβρίου 2023 για €0,30 ανά μετοχή.
Τα καθαρά κέρδη του 2022 ενισχύθηκαν από κέρδη από συναλλαγές €716 εκατ. και ένα εφάπαξ κέρδος €230,5 εκατ. από την πώληση της Επιχείρησης Εξαγοράς Εμπόρων.
Προβλέπεται ότι τα καθαρά έσοδα από τόκους θα εκτιναχθούν κατά 46% σε ετήσια βάση στα €2,16 δισ. και τα έσοδα από προμήθειες θα αυξηθούν κατά 3% σε ετήσια βάση στα €540 εκατ., ενώ τα μη επαναλαμβανόμενα έσοδα θα μειωθούν στα €40 εκατ. έναντι €714 εκατ. το 2022.
Τα λειτουργικά έσοδα, εκτιμάται να αυξηθούν κατά 1% σε ετήσια βάση στα €2.740 εκατ.
Τα κέρδη προ προβλέψεων θα μειωθούν στα €1.764 εκατ. (-5% σε ετήσια βάση) και οι προβλέψεις για ζημιές δανείων θα φτάσουν τα €353 εκατ. (+28% σε ετήσια βάση).
Επιπλέον, εκτιμάται ότι τα έσοδα από συγγενείς εταιρείες (Ελληνική Τράπεζα) θα φτάσουν τα €23,0 εκατ. και ένα εφάπαξ κέρδος €127 εκατ. από την πώληση του 70% της Direktna στη Σερβία.
Συνολικά, αναμένεται ότι τα αναφερόμενα καθαρά κέρδη θα φτάσουν τα €351 εκατ. (+18% τριμηνιαία, +57% ετησίως) το τέταρτο τρίμηνο του 2023.
Με βάση τις εκτιμήσεις χωρίς να λαμβάνεται υπόψη η Ελληνική Τράπεζα, η μετοχή διαπραγματεύεται στα 0,92x P/TBV24E, με έκπτωση 18% στις ευρωπαϊκές τράπεζες και 13% premium στις ελληνικές ομολόγους της.
Η Eurobank χαρακτηρίζεται ως μία από τις κορυφαίες επιλογές της Optima bank στον κλάδο με τιμή στόχο €2,41, υποδηλώνοντας ανοδική δυνατότητα 26,1%.
