- Ο KOSPI ενισχύθηκε πάνω από 20% από το χαμηλό της 3ης Αυγούστου.
- Samsung και SK Hynix ηγήθηκαν της ανάκαμψης με ώθηση από τη ζήτηση για AI chips.
- Ο δείκτης παραμένει περίπου 25% κάτω από το υψηλό του Ιουνίου.
Η ανάκαμψη του KOSPI είναι κάτι περισσότερο από χρηματιστηριακή αντίδραση. Επαναφέρει στο προσκήνιο τη στρατηγική εξάρτηση της παγκόσμιας AI από τη νοτιοκορεατική παραγωγή προηγμένων μνημών.
Τα δεδομένα
Οι νοτιοκορεατικές μετοχές επέστρεψαν τεχνικά σε bull market, με τον KOSPI να καταγράφει άνοδο άνω του 20% από το πρόσφατο χαμηλό του. Στην τελευταία συνεδρίαση ο δείκτης ενισχύθηκε περίπου 3,6%, με Samsung Electronics και SK Hynix να κερδίζουν σχεδόν 5% ή περισσότερο.
Η ανάκαμψη τροφοδοτείται από τις συνεχιζόμενες δαπάνες των αμερικανικών τεχνολογικών ομίλων για chips και data centers, αλλά και από την ηπιότερη εικόνα του πληθωρισμού στις ΗΠΑ. Η υποχώρηση της μεταβλητότητας και οι περιορισμοί στα μοχλευμένα ETF συνέβαλαν στη σταθεροποίηση.
Παρά το ράλι, ο KOSPI απέχει περίπου 25% από τα τέλη Ιουνίου, μετά την πτώση 22% του Ιουλίου. Η αγορά παραμένει ευάλωτη σε αλλαγές στις προσδοκίες για την AI και τα αμερικανικά επιτόκια.
Strategist View
Η Σεούλ διαθέτει κρίσιμη βιομηχανική υποδομή, αλλά η υπερβολική χρηματιστηριακή συγκέντρωση σε δύο εταιρείες αποτελεί αδυναμία. Η κρατική πολιτική πρέπει να μετατρέψει τη σημερινή ζήτηση σε ευρύτερο οικοσύστημα εξοπλισμού, υλικών και ταλέντου. Διαφορετικά, η χώρα θα παραμείνει ισχυρός προμηθευτής σε μια αλυσίδα της οποίας η τελική αξία ελέγχεται αλλού.
