Το ETF ανέβηκε σε δολάρια. Γιατί βλέπεις ζημιά σε ευρώ;

Η τιμή του ETF στην οθόνη ανέβηκε 10% σε δολάρια. Στον λογαριασμό σου στην Κύπρο όμως, όταν μετράς σε ευρώ, η θέση αξίζει λιγότερο από την ημέρα της αγοράς. Οι δύο αποδόσεις μπορούν να ισχύουν ταυτόχρονα. Για να δεις πού προέκυψε η διαφορά χρειάζεσαι την τιμή και την ισοτιμία σε δύο ημερομηνίες, και ύστερα τις πραγματικές χρεώσεις.

Το ίδιο μερίδιο, δύο μετατροπές

Στο υποθετικό παράδειγμα αγοράζεις ένα μερίδιο στα $110, όταν €1 = $1,10. Η αξία αγοράς είναι €100. Αργότερα το μερίδιο ανεβαίνει στα $121, αλλά η ισοτιμία έχει πάει σε €1 = $1,25. Με ένα ευρώ αγοράζεις περισσότερα δολάρια. Όταν μετατρέπεις προς την αντίθετη κατεύθυνση, τα $121 αντιστοιχούν σε €96,80.

Για την πράξη, διαιρείς τα δολάρια με τα δολάρια ανά ευρώ σε κάθε ημερομηνία. Ισοδύναμα, πολλαπλασιάζεις τον συντελεστή απόδοσης του ETF 1,10 με τον συντελεστή της αξίας του δολαρίου σε ευρώ 0,88. Το αποτέλεσμα είναι 0,968, άρα −3,2%. Η αναστροφή της ισοτιμίας έχει σημασία. Η μεταβολή από 1,10 σε 1,25 είναι άνοδος στο πόσα δολάρια αγοράζει το ευρώ και αντιστοιχεί σε πτώση 12% στο πόσα ευρώ αγοράζει το δολάριο.

Τρία νομίσματα μπορεί να εμφανίζονται στο ίδιο προϊόν

Νόμισμα διαπραγμάτευσης. Είναι το νόμισμα της τιμής στη συγκεκριμένη αγορά. Το ίδιο μερίδιο μπορεί να έχει καταχωρίσεις σε περισσότερα νομίσματα. Με κατάθεση σε ευρώ, μια γραμμή διαπραγμάτευσης σε ευρώ μπορεί να αποφεύγει μια εμφανή μετατροπή στη συναλλαγή. Η απόδοση σε ευρώ εξακολουθεί να αντανακλά την αξία του μεριδίου.

Νόμισμα αναφοράς του αμοιβαίου. Είναι το νόμισμα στο οποίο μπορεί να δημοσιεύονται η καθαρή αξία ή τα οικονομικά στοιχεία. Για την οικονομική έκθεση κοίτα τα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία και την επενδυτική πολιτική. Σε ένα διεθνές ETF αυτά μπορεί να εκτείνονται σε πολλές αγορές.

Νόμισμα αντιστάθμισης. Σε κλάση που εφαρμόζει αντιστάθμιση σε ευρώ, διάβασε στα έγγραφα ποια έκθεση επιδιώκει να μειώσει και με ποια μέθοδο. Η επίδραση των συναλλαγματικών κινήσεων, το κόστος και η απόκλιση από τον δείκτη μπορεί να διαφέρουν ανά κλάση. Επιβεβαίωσε το ISIN στο έγγραφο βασικών πληροφοριών και στην πλατφόρμα, ιδιαίτερα αν τα ονόματα μοιάζουν.

Ο έλεγχος που κάνεις στον δικό σου λογαριασμό

1. Πάρε τον αριθμό μεριδίων, τις τιμές αγοράς και αποτίμησης και το νόμισμα της κάθε εγγραφής. Χρησιμοποίησε ίδια χρονικά σημεία για τιμή και ισοτιμία.
2. Δες για σύγκριση την ισοτιμία αναφοράς της ΕΚΤ. Στο πραγματικό κόστος βάλε την ισοτιμία εκτέλεσης και τις προμήθειες όπως εμφανίζονται στο παραστατικό σου.
3. Σε κλάση με διανομές πρόσθεσε τις καταβολές που έλαβες, μετατρεπόμενες στις αντίστοιχες ημερομηνίες. Σε κλάση συσσώρευσης η επανεπένδυση αποτυπώνεται στην αξία του μεριδίου. Κράτα χωριστά νέες αγορές και πωλήσεις.

Στο ίδιο υποθετικό παράδειγμα, προμήθεια €1,50 στην αγορά και €1,50 σε μια πώληση ανεβάζουν την αρχική εκροή στα €101,50 και κατεβάζουν την τελική είσπραξη στα €95,30, με τις ισοτιμίες αγοράς και πώλησης του πίνακα και χωρίς άλλες χρεώσεις. Η διαφορά των €6,20 αντιστοιχεί περίπου σε −6,11% του αρχικού ποσού. Αν το μερίδιο παραμένει στον λογαριασμό, κράτησε σε χωριστές γραμμές την αποτίμηση της θέσης και το υποθετικό ποσό μετά την πώληση. Έτσι μπορείς να συγκρίνεις την απόδοση του προϊόντος με το αποτέλεσμα που θα είχε μια δική σου συναλλαγή.

Ο απλός υπολογισμός αφορά μία αγορά και μία τελική αξία. Με πολλές καταθέσεις, αγορές ή αναλήψεις χρειάζεσαι και τις ημερομηνίες των χρηματοροών. Δίπλα στο ποσοστό που βλέπεις στην εφαρμογή σημείωσε νόμισμα, περίοδο, αν περιλαμβάνονται διανομές και ποιες χρεώσεις αφαιρέθηκαν. Αυτά είναι τα στοιχεία που κάνουν δύο αποδόσεις συγκρίσιμες.

Images Money / CC BY 2.0. Περικοπή 16:9.

The post Το ETF ανέβηκε σε δολάρια. Γιατί βλέπεις ζημιά σε ευρώ; appeared first on moneymatters.cy.

Διαβάστε Περισσότερα...