Στην 5η θέση της κατάταξης της Morgan Stanley για τις αγορές Ανατολικής Ευρώπης, Μέσης Ανατολής και Αφρικής ανεβαίνει η Ελλάδα, ξεπερνώντας τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα και διατηρώντας σύσταση Overweight.
Η αναβάθμιση στηρίζεται στο momentum των εταιρικών επιδόσεων και στις θετικές αναθεωρήσεις κερδών. Δεν αποτελεί, όμως, γενικό σήμα αγοράς για κάθε ελληνική μετοχή. Το μοντέλο είναι σχετικό, ποσοτικό και ιδιαίτερα ευαίσθητο στην κερδοφορία και τη δυναμική τιμών.
- Η Ελλάδα κατατάσσεται 5η στην EEMEA με 55 μονάδες, έναντι 54 των ΗΑΕ.
- Ο ΟΤΕ είναι η υψηλότερη ελληνική μετοχή στο Top 40, στη 10η θέση.
- Η Πειραιώς βρίσκεται 13η, η Alpha 27η, η Eurobank 31η και η Εθνική 35η.
- Η υψηλή συγκέντρωση στις τράπεζες είναι ταυτόχρονα δύναμη του ελληνικού story και βασικός κίνδυνος.
Οι πέντε ελληνικές μετοχές στο Top 40
Ο ΟΤΕ καταλαμβάνει τη 10η θέση με βαθμολογία 64,6 και σύσταση Overweight. Η Τράπεζα Πειραιώς ακολουθεί στη 13η θέση με 60,8 μονάδες, επίσης με Overweight.
Η Alpha Bank βρίσκεται στην 27η θέση με 57,9, η Eurobank στην 31η με 56,6 και η Εθνική Τράπεζα στην 35η με 55,8 μονάδες. Η Εθνική έχει σύσταση Equal-weight, ενώ οι υπόλοιπες Overweight. Πειραιώς και Εθνική αποτελούν νέες προσθήκες στο Top 40.
Γιατί το momentum έχει σημασία
Στο φίλτρο αναθεωρήσεων κερδών τεσσάρων εβδομάδων, η Πειραιώς βρίσκεται στην 3η θέση ολόκληρης της EEMEA με δείκτη 54%. Η Eurobank είναι 10η με 31%. Οι θετικές αναθεωρήσεις δείχνουν ότι οι αναλυτές αυξάνουν τις προσδοκίες τους, αλλά δεν εξαλείφουν τον κίνδυνο απογοήτευσης εάν ο κύκλος κερδοφορίας επιβραδυνθεί.
Στις μη τραπεζικές μετοχές, η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ εμφανίζει ένδειξη ιδιοσυγκρασιακού momentum 124% και η ΔΕΗ 100%. Οι ενδείξεις μετρούν ιστορική σχετική δυναμική και δεν είναι προβλέψεις μελλοντικής απόδοσης.
Τι πρέπει να προσέξει ο επενδυτής
Η ελληνική αγορά ωφελείται από την οικονομική ανάπτυξη, τις διανομές των τραπεζών και την προοπτική μετάβασης προς καθεστώς ανεπτυγμένης αγοράς. Παραμένει, όμως, μικρή και συγκεντρωμένη. Επιτόκια, πιστωτική ποιότητα, γεωπολιτική και πιθανές εκροές κατά την αλλαγή δεικτών μπορούν να μεταβάλουν γρήγορα την εικόνα.
Η κατάταξη της Morgan Stanley επιβεβαιώνει το ενδιαφέρον για την Ελλάδα, όχι την απουσία κινδύνου. Η επιλογή τίτλων και η τιμή εισόδου παραμένουν σημαντικότερες από τη θέση της χώρας σε έναν πίνακα.
Το άρθρο έχει ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν αποτελεί επενδυτική σύσταση.
The post Morgan Stanley: Η Ελλάδα στο Top 5 της EEMEA – Οι μετοχές που ξεχωρίζουν appeared first on moneymatters.cy.
