Market Pulse by XM
- Μικτά μηνύματα από τα στοιχεία των ΗΠΑ
- Η Nvidia ξεπέρασε τις προβλέψεις, αλλά ο πήχης ήταν πολύ ψηλά
- Η διάθεση για ρίσκο παραμένει αδύναμη
- Το δολάριο κρατά τα εβδομαδιαία κέρδη του
- Το ευρώ παραμένει σε στενό εύρος
- Το γεν περιμένει τον πληθωρισμό του Τόκιο
- Τι θα καθορίσει την επόμενη κίνηση
- Προηγούμενες αναλύσεις της XM
Οι διεθνείς αγορές δυσκολεύονται να βρουν καθαρή κατεύθυνση μετά τα νέα στοιχεία από τις Ηνωμένες Πολιτείες και τα αποτελέσματα της Nvidia. Η διάθεση για ανάληψη κινδύνου παραμένει συγκρατημένη, το δολάριο διατηρεί τα εβδομαδιαία κέρδη του και το γεν εξακολουθεί να πιέζεται, καθώς οι επενδυτές περιμένουν το Jackson Hole και τα στοιχεία πληθωρισμού του Τόκιο.
Τα αμερικανικά στοιχεία και η Nvidia έδωσαν μικτά μηνύματα, χωρίς να προκαλέσουν τη μεγάλη μεταβολή που περίμενε μέρος της αγοράς. Την ίδια ώρα, οι γεωπολιτικές ανησυχίες από τη Μέση Ανατολή έως τη Ρωσία περιορίζουν την αισιοδοξία, ενώ το πετρέλαιο έχει σταθεροποιηθεί χαμηλότερα από την κορυφή της προηγούμενης εβδομάδας.
Την εικόνα αναλύει ο Αχιλλέας Γεωργολόπουλος, Senior Market Analyst της XM, στο Daily Comment της XM για τις 27 Αυγούστου.
- Τα αμερικανικά στοιχεία και τα αποτελέσματα της Nvidia έδωσαν μικτά σήματα, χωρίς να αλλάξουν δραστικά την εικόνα των αγορών.
- Η Nvidia ξεπέρασε τις προβλέψεις σε κέρδη και έσοδα, ενώ η αναφορά σε αύξηση εσόδων 70% για το οικονομικό έτος 2028 βοήθησε τη μετοχή να ανακάμψει.
- Το πετρέλαιο WTI κινείται πάνω από τα 82 δολάρια, περίπου 8% χαμηλότερα από το υψηλό της προηγούμενης εβδομάδας.
- Το ευρώ/δολάριο παραμένει σε στενό εύρος, με στήριξη στον κινητό μέσο όρο 200 ημερών στο 1,1628 και αντίσταση κοντά στο 1,1693.
- Οι αγορές αποτιμούν πιθανότητα 65% για αύξηση επιτοκίων από την Τράπεζα της Ιαπωνίας τον Σεπτέμβριο, όμως το γεν δεν έχει ακόμη αντιδράσει ουσιαστικά.
Μικτά μηνύματα από τα στοιχεία των ΗΠΑ
Οι ανακοινώσεις της Τετάρτης επηρέασαν τις αγορές, αλλά δεν προκάλεσαν τις έντονες κινήσεις που ανέμεναν αρκετοί επενδυτές. Ο πληθωρισμός PCE του Ιουλίου δεν επιβραδύνθηκε αρκετά ώστε να μεταβάλει ουσιαστικά τις ήδη χαμηλές πιθανότητες αύξησης επιτοκίων από τη Federal Reserve τον Σεπτέμβριο.
Παράλληλα, οι προσωπικές δαπάνες επιβραδύνθηκαν περαιτέρω, ενώ η τελική μέτρηση για το αμερικανικό ΑΕΠ του δεύτερου τριμήνου επιβεβαίωσε τις προσδοκίες. Το συνολικό μήνυμα δεν ήταν αρκετά ισχυρό ούτε προς την κατεύθυνση μιας πιο αυστηρής Fed ούτε προς την κατεύθυνση μιας άμεσης χαλάρωσης.
Η απουσία μιας ξεκάθαρης μακροοικονομικής έκπληξης διατηρεί τις αγορές σε στάση αναμονής. Οι επενδυτές στρέφονται πλέον στην επικοινωνία της Fed και ιδιαίτερα στην ομιλία του προέδρου της, Kevin Warsh, στο Jackson Hole.
Η Nvidia ξεπέρασε τις προβλέψεις, αλλά ο πήχης ήταν πολύ ψηλά
Η Nvidia ανακοίνωσε κέρδη ανά μετοχή και έσοδα υψηλότερα από τις προβλέψεις. Η αρχική αντίδραση της μετοχής ήταν αρνητική, καθώς οι προσδοκίες είχαν φθάσει σε εξαιρετικά υψηλά επίπεδα και οι επενδυτές εστίασαν στο χαμηλότερο προσαρμοσμένο μικτό περιθώριο για το τρίτο τρίμηνο.
Η πτώση, ωστόσο, δεν διατηρήθηκε. Η διοίκηση παρουσίασε ασυνήθιστα συγκεκριμένη καθοδήγηση για το επόμενο έτος και αναφέρθηκε ιδιαίτερα σε αύξηση εσόδων κατά 70% για το οικονομικό έτος 2028. Η πληροφορία άλλαξε τη δυναμική και επανέφερε τη μετοχή σε θετικό έδαφος κατά τη στιγμή της ανάλυσης.
Η αντίδραση επιβεβαιώνει ότι ένα απλό «beat» σε έσοδα και κέρδη δεν αρκεί πλέον για τη Nvidia. Οι επενδυτές ζητούν ορατότητα για την επόμενη φάση ανάπτυξης, αλλά η ανάγκη για τόσο λεπτομερή μελλοντική καθοδήγηση μπορεί επίσης να δείχνει την πίεση που αισθάνεται η διοίκηση να διατηρήσει την εμπιστοσύνη της αγοράς.
Η διάθεση για ρίσκο παραμένει αδύναμη
Η επενδυτική διάθεση βελτιώθηκε ελαφρώς κατά τη διάρκεια της νύχτας, όμως η πεποίθηση πίσω από την κίνηση παραμένει περιορισμένη. Ο Nasdaq 100 δεν διαθέτει ακόμη την ορμή που απαιτείται για να επιστρέψει προς την κορυφή των μέσων Αυγούστου.
Στη Μέση Ανατολή, οι διαπραγματεύσεις μεταξύ Ομάν και Ιράν συνεχίζονται χωρίς απτό αποτέλεσμα. Η έλλειψη προόδου διατηρεί ενεργό το γεωπολιτικό ασφάλιστρο και αποτρέπει τους επενδυτές από το να αυξήσουν επιθετικά την έκθεσή τους σε περιουσιακά στοιχεία κινδύνου.
Οι τιμές του πετρελαίου εμφανίζουν σημάδια σταθεροποίησης. Το WTI κινείται πάνω από τα 82 δολάρια το βαρέλι, παραμένοντας περίπου 8% χαμηλότερα από την κορυφή της προηγούμενης εβδομάδας.
Παράλληλα, η συνάντηση Αμερικανών αξιωματούχων με τον Ρώσο πρόεδρο Βλαντίμιρ Πούτιν στη Μόσχα δεν έσπασε το αδιέξοδο. Δημοσιεύματα αμερικανικών μέσων κάνουν λόγο για κίνδυνο νέας κλιμάκωσης, με τους επενδυτές πετρελαίου να παρακολουθούν στενά κάθε σχετική εξέλιξη.
Το δολάριο κρατά τα εβδομαδιαία κέρδη του
Το αμερικανικό νόμισμα παραμένει ενισχυμένο σε εβδομαδιαία βάση, αν και οι μεταβολές του έναντι των περισσότερων βασικών νομισμάτων είναι περιορισμένες. Σημαντική εξαίρεση αποτελεί το αυστραλιανό δολάριο, καθώς μεγάλοι επενδυτικοί οίκοι έχουν υιοθετήσει πιο επιθετική στάση και αναμένουν ακόμη μία αύξηση επιτοκίων από την Reserve Bank of Australia μέσα στο 2026.
Το σημερινό αμερικανικό ημερολόγιο είναι ιδιαίτερα ελαφρύ. Η δημοπρασία επταετών ομολόγων δύσκολα αναμένεται να αλλάξει την κατεύθυνση των αγορών, με αποτέλεσμα το ενδιαφέρον να έχει ήδη μετακινηθεί στο συμπόσιο του Jackson Hole.
Το βασικό ερώτημα είναι εάν ο Kevin Warsh θα τοποθετηθεί αναλυτικά για τον πληθωρισμό και τη νομισματική πολιτική ή εάν θα επιχειρήσει να περιορίσει τη σημασία της ομιλίας. Πριν από αυτόν, ο πρόεδρος της Fed του Κάνσας Σίτι, Schmid, αναμένεται να επαναλάβει την επιθετική ρητορική του, παρότι δεν ψηφίζει φέτος ούτε το 2027.
Το ευρώ παραμένει σε στενό εύρος
Η ισοτιμία ευρώ/δολαρίου υποχωρεί σταδιακά μέσα στην εβδομάδα, αλλά εξακολουθεί να κινείται σε ιδιαίτερα περιορισμένο εύρος. Το επόμενο σημαντικό επίπεδο στήριξης είναι ο απλός κινητός μέσος όρος 200 ημερών στο 1,1628, ενώ το 1,1693 περιορίζει προς το παρόν την ανοδική κίνηση.
Τα πρακτικά της συνεδρίασης της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας στις 23 Ιουλίου δημοσιεύονται σήμερα. Σύμφωνα με την XM, εκτός εάν υπάρξει μια εξαιρετικά ασυνήθιστη έκπληξη, οι σημερινές προσδοκίες της αγοράς για αύξηση επιτοκίων τον Σεπτέμβριο αναμένεται να παραμείνουν σταθερές.
Το γεν περιμένει τον πληθωρισμό του Τόκιο
Η ισοτιμία δολαρίου/γεν κινείται υψηλότερα αυτή την εβδομάδα, χωρίς όμως να έχει δοκιμάσει ακόμη την κορυφή της προηγούμενης εβδομάδας. Μετά την ανοδική έκπληξη στον δείκτη τιμών εταιρικών υπηρεσιών του Ιουλίου, η προσοχή στρέφεται στα στοιχεία πληθωρισμού του Τόκιο για τον Αύγουστο.
Επιβεβαίωση της προβλεπόμενης επιβράδυνσης του δομικού δείκτη στο 1,7% θα αποτελούσε αρνητική ένδειξη για τις πιθανότητες αύξησης επιτοκίων από την Τράπεζα της Ιαπωνίας τον Σεπτέμβριο.
Ο υποδιοικητής της BoJ, Himino, εμφανίστηκε σχετικά επιθετικός, τονίζοντας την ανάγκη για «έγκαιρες αυξήσεις επιτοκίων» ώστε η κεντρική τράπεζα να μη μείνει πίσω από την καμπύλη του πληθωρισμού. Δεν έδωσε, ωστόσο, σαφές σήμα για κίνηση τον επόμενο μήνα.
Η αγορά εστιάζει επίσης στην απόφαση του διοικητή Ueda να μην παραστεί στο Jackson Hole και να επιλέξει το μέλος του διοικητικού συμβουλίου Tamura, που θεωρείται υπέρμαχος αυστηρότερης πολιτικής, ως εκπρόσωπο της τράπεζας.
Υπάρχει έντονη φημολογία ότι ο Ueda μπορεί να παρευρεθεί στη σύνοδο των υπουργών Οικονομικών και των κεντρικών τραπεζιτών της G20 στη Βόρεια Καρολίνα και να έχει ιδιωτικές επαφές με Αμερικανούς αξιωματούχους για πιθανές ενέργειες ενίσχυσης του γεν.
Οι αγορές αποτιμούν πιθανότητα 65% για αύξηση επιτοκίων από την BoJ τον Σεπτέμβριο. Η απουσία του Ueda από το Jackson Hole μπορεί να δείχνει ότι η απόφαση πλησιάζει, αλλά δεν έχει ακόμη εξασφαλίσει την πολιτική έγκριση της πρωθυπουργού Takaichi.
Τι θα καθορίσει την επόμενη κίνηση
Η αγορά βρίσκεται ανάμεσα σε θετικά εταιρικά αποτελέσματα και σε μακροοικονομικές και γεωπολιτικές αβεβαιότητες. Η Nvidia απέδειξε ότι η ζήτηση παραμένει ισχυρή, αλλά και ότι οι προσδοκίες είναι εξαιρετικά απαιτητικές. Τα αμερικανικά στοιχεία δεν έδωσαν καθαρή κατεύθυνση, ενώ το πετρέλαιο εξακολουθεί να αντανακλά τον κίνδυνο από τη Μέση Ανατολή και τη Ρωσία.
Η ομιλία Warsh στο Jackson Hole και ο πληθωρισμός του Τόκιο αποτελούν τους δύο άμεσους καταλύτες για δολάριο, γεν, αποδόσεις ομολόγων και διάθεση για ρίσκο. Μέχρι να υπάρξουν καθαρότερα μηνύματα, η χαμηλή πεποίθηση και οι περιορισμένες κινήσεις μπορούν να παραμείνουν το βασικό χαρακτηριστικό των αγορών.
Το Market Pulse by XM παρουσιάζει και αποκωδικοποιεί τις σημαντικότερες καθημερινές κινήσεις των διεθνών αγορών, με αφετηρία την ανάλυση της XM και δημοσιογραφική επεξεργασία από το MoneyMatters.
Το περιεχόμενο έχει ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή.
The post XM: Nvidia, δολάριο και γεν περιμένουν το σήμα από το Jackson Hole appeared first on moneymatters.cy.
