Οι διεθνείς αγορές εισέρχονται σε μια νέα περίοδο αυξημένης μεταβλητότητας, καθώς δύο ισχυροί παράγοντες πιέζουν ταυτόχρονα το επενδυτικό κλίμα. Από τη μία, οι αμφιβολίες για το κατά πόσο οι τεράστιες επενδύσεις στην τεχνητή νοημοσύνη μπορούν να δικαιολογήσουν τις υψηλές αποτιμήσεις των τεχνολογικών εταιρειών και, από την άλλη, η νέα γεωπολιτική ένταση μεταξύ Ηνωμένων Πολιτειών και Ιράν, η οποία ωθεί ανοδικά τις τιμές του πετρελαίου και επαναφέρει τους φόβους για αναζωπύρωση του πληθωρισμού.
Το αποτέλεσμα είναι ένα νέο κύμα ρευστοποιήσεων στις μετοχές, την ώρα που το πετρέλαιο καταγράφει τη μεγαλύτερη εβδομαδιαία άνοδό του εδώ και μήνες.
Βουτιά στα ασιατικά χρηματιστήρια
Οι αγορές της Ασίας βρέθηκαν στο επίκεντρο των πιέσεων, ακολουθώντας το αρνητικό κλίμα της Wall Street.
Ο δείκτης MSCI Asia Pacific υποχωρεί περίπου 2,5%, ενώ ο Nikkei 225 στο Τόκιο σημειώνει απώλειες περίπου 4,7%. Ακόμη μεγαλύτερη είναι η πτώση στη Νότια Κορέα, όπου ο Kospi διολισθαίνει σχεδόν 6,4%, καταγράφοντας μία από τις χειρότερες συνεδριάσεις των τελευταίων μηνών.
Οι πιέσεις επικεντρώνονται στον τεχνολογικό κλάδο και ιδιαίτερα στις εταιρείες παραγωγής ημιαγωγών.
Η AI περνά το πρώτο μεγάλο crash test
Παρά τα ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα που ανακοίνωσε η TSMC, η μεγαλύτερη εταιρεία παραγωγής προηγμένων μικροτσίπ στον κόσμο, η μετοχή της υποχωρεί περισσότερο από 4%.
Οι επενδυτές εμφανίζονται πλέον πιο επιφυλακτικοί απέναντι στις τεράστιες επενδύσεις που πραγματοποιούνται στην τεχνητή νοημοσύνη, διερωτώμενοι κατά πόσο αυτές μπορούν να μεταφραστούν σε αντίστοιχη αύξηση της κερδοφορίας.
Ιδιαίτερα αρνητική ήταν η εικόνα και για την Kioxia Holdings, η οποία κατέγραψε απώλειες περίπου 15%, έχοντας χάσει σχεδόν το μισό της χρηματιστηριακής αξίας μέσα σε έναν μήνα.
Στις Ηνωμένες Πολιτείες, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του Nasdaq 100 κινήθηκαν πτωτικά, ενώ επιπλέον πίεση προκάλεσε και η Netflix, η οποία υποχώρησε στις μετασυνεδριακές συναλλαγές μετά τις πιο συγκρατημένες προβλέψεις για την ανάπτυξη των εσόδων της.
Οι αγορές ζητούν πλέον αποτελέσματα
Το μεγάλο ερώτημα που απασχολεί πλέον τη Wall Street είναι αν η χρηματιστηριακή έκρηξη της τεχνητής νοημοσύνης έχει οδηγήσει τις αποτιμήσεις σε επίπεδα που δύσκολα μπορούν να δικαιολογηθούν.
Οι μεγαλύτερες εταιρείες του κλάδου αναμένεται να επενδύσουν φέτος περισσότερα από 725 δισ. δολάρια σε υποδομές, data centers και τεχνολογίες AI.
Ωστόσο, οι επενδυτές ζητούν πλέον σαφείς αποδείξεις ότι οι επενδύσεις αυτές θα μετατραπούν σε υψηλότερα κέρδη και όχι μόνο σε αυξημένες κεφαλαιουχικές δαπάνες.
Ο δείκτης Philadelphia Semiconductor Index (SOX) έχει ήδη υποχωρήσει περίπου 19% από τα υψηλά του Ιουνίου, ενώ οι επόμενες ανακοινώσεις εταιρικών αποτελεσμάτων θεωρούνται καθοριστικές για την πορεία ολόκληρου του κλάδου.
Το πετρέλαιο κινείται στην αντίθετη κατεύθυνση
Την ίδια στιγμή που οι μετοχές διορθώνουν, η αγορά ενέργειας κινείται ανοδικά.
Το Brent ξεπέρασε τα 85 δολάρια ανά βαρέλι, καταγράφοντας εβδομαδιαία άνοδο περίπου 12%, τη μεγαλύτερη από τον Απρίλιο.
Το αμερικανικό WTI κινείται κοντά στα 80 δολάρια, καθώς οι επενδυτές ανησυχούν για πιθανές διαταραχές στην παγκόσμια προσφορά πετρελαίου.
Η άνοδος συνδέεται άμεσα με τη νέα ένταση μεταξύ Ουάσιγκτον και Τεχεράνης, μετά τις προειδοποιήσεις του Αμερικανού προέδρου Ντόναλντ Τραμπ για πιθανή στρατιωτική δράση κατά ιρανικών ενεργειακών εγκαταστάσεων.
Από την πλευρά της, η Τεχεράνη προειδοποίησε ότι οποιαδήποτε επίθεση θα προκαλέσει ευρείας κλίμακας αντίποινα κατά στρατηγικών υποδομών στην περιοχή.
Παράλληλα, η περιορισμένη ναυσιπλοΐα στα Στενά του Ορμούζ εξακολουθεί να ενισχύει τις ανησυχίες για την ομαλή ροή του παγκόσμιου ενεργειακού εφοδιασμού.
Επιστρέφουν οι φόβοι για τον πληθωρισμό
Η νέα άνοδος στις τιμές του πετρελαίου αναζωπυρώνει τα σενάρια για μεγαλύτερης διάρκειας υψηλά επιτόκια.
Οι αγορές εκτιμούν ότι ένα νέο ενεργειακό σοκ θα μπορούσε να καθυστερήσει την αποκλιμάκωση του πληθωρισμού, αναγκάζοντας τις μεγάλες κεντρικές τράπεζες να διατηρήσουν αυστηρή νομισματική πολιτική για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα.
Η απόδοση του αμερικανικού δεκαετούς ομολόγου παραμένει κοντά στο 4,55%, ενώ το δολάριο ενισχύεται απέναντι στα περισσότερα μεγάλα νομίσματα, καθώς οι επενδυτές στρέφονται σε ασφαλέστερα επενδυτικά καταφύγια.
Οι αγορές περνούν σε νέα φάση
Το επενδυτικό αφήγημα που κυριάρχησε τους τελευταίους μήνες φαίνεται να αλλάζει.
Η τεχνητή νοημοσύνη εξακολουθεί να θεωρείται η σημαντικότερη μακροπρόθεσμη τεχνολογική επανάσταση, όμως η αγορά απαιτεί πλέον συγκεκριμένα οικονομικά αποτελέσματα που να δικαιολογούν τις υψηλές αποτιμήσεις.
Ταυτόχρονα, η νέα γεωπολιτική κρίση στη Μέση Ανατολή προσθέτει έναν ακόμη παράγοντα αβεβαιότητας, αυξάνοντας τον κίνδυνο νέων πληθωριστικών πιέσεων και επιβράδυνσης της παγκόσμιας οικονομίας.
MoneyMatters Insight
Οι διεθνείς αγορές βρίσκονται αντιμέτωπες με ένα σύνθετο περιβάλλον, όπου οι γεωπολιτικοί κίνδυνοι συμπίπτουν με το πρώτο ουσιαστικό τεστ αξιοπιστίας της επενδυτικής έκρηξης γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη. Εάν οι υψηλές επενδύσεις των τεχνολογικών κολοσσών δεν συνοδευτούν από ανάλογη αύξηση της κερδοφορίας, η μεταβλητότητα στον κλάδο των ημιαγωγών ενδέχεται να συνεχιστεί. Παράλληλα, η διατήρηση του πετρελαίου σε υψηλά επίπεδα θα μπορούσε να δυσκολέψει τις προσπάθειες των κεντρικών τραπεζών να οδηγήσουν τον πληθωρισμό πίσω στους στόχους τους, δημιουργώντας ένα πιο απαιτητικό περιβάλλον για τις διεθνείς αγορές κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2026.
The post Διπλό σοκ στις αγορές από AI και Ιράν – Sell-off στις μετοχές, ράλι 12% στο πετρέλαιο appeared first on moneymatters.cy.
