- Η NBG Securities θέτει τιμή-στόχο €31,30 με περιθώριο ανόδου 19%.
- Οι πωλήσεις επταμήνου αυξήθηκαν περίπου 5%.
- Τα καθαρά διαθέσιμα εκτιμώνται σε €904 εκατ. το 2028.
Η Jumbo παραμένει για την NBG Securities επενδυτική επιλογή υπεραπόδοσης, παρά τη χαμηλότερη τιμή-στόχο. Η ισχυρή ρευστότητα και οι πωλήσεις σε Ελλάδα, Κύπρο και Βουλγαρία αντισταθμίζουν τις πιέσεις στη Ρουμανία.
Τα δεδομένα
Η NBG Securities διατηρεί σύσταση outperform για τη Jumbo, μειώνοντας την τιμή-στόχο στα €31,30 από €35. Το νέο επίπεδο υποδηλώνει περιθώριο ανόδου περίπου 19%.
Στο επτάμηνο, οι πωλήσεις αυξήθηκαν περίπου 5%: Ελλάδα 8%, Κύπρος 6% και Βουλγαρία 13%, ενώ η Ρουμανία υποχώρησε 6%. Η διοίκηση διατηρεί στόχο καθαρών κερδών €310-320 εκατ. για το 2026.
Η χρηματιστηριακή προβλέπει επενδύσεις περίπου €60 εκατ. ετησίως, καθαρά διαθέσιμα €632 εκατ. το 2026 και €904 εκατ. το 2028, μαζί με μικτή μερισματική απόδοση 4,1%-4,9%.
Τι προεξοφλεί η αποτίμηση
Η επενδυτική περίπτωση στηρίζεται λιγότερο σε εκρηκτική ανάπτυξη και περισσότερο στην ποιότητα ταμειακών ροών. Το περιθώριο ασφάλειας προέρχεται από χαμηλό δανεισμό, μερίσματα και δυνατότητα χρηματοδότησης της επέκτασης χωρίς πίεση στον ισολογισμό. Ο κίνδυνος βρίσκεται στη διάρκεια της αδυναμίας στη Ρουμανία και στις διαταραχές της Μέσης Ανατολής.
The post Jumbo: Στα €31,30 ο νέος στόχος και το κρυφό «μαξιλάρι» των €904 εκατ. appeared first on moneymatters.cy.
