- Η Alpha Finance θέτει τιμή στόχο €11,60 και διατηρεί σύσταση αγοράς.
- Η συνολική δυνητική απόδοση υπολογίζεται περίπου στο 21%.
- Κύριοι μοχλοί είναι το ROTE 18,8%, η κεφαλαιακή επάρκεια και οι διανομές έως 90%.
Νέα τιμή στόχο στα €11,60 για τη μετοχή της Τράπεζας Κύπρου θέτει η Alpha Finance/AXIA, διατηρώντας τη σύσταση «Buy» και υπολογίζοντας συνολική δυνητική απόδοση περίπου 21% από τα τρέχοντα επίπεδα.
Η θετική εκτίμηση στηρίζεται στην ανθεκτικότητα της κερδοφορίας, στην πιστωτική ανάπτυξη, στην ισχυρή κεφαλαιακή βάση και στη δυνατότητα υψηλών διανομών προς τους μετόχους. Η τιμή στόχος είναι αποτίμηση αναλυτών και όχι εγγυημένη πρόβλεψη για την πορεία της μετοχής.
Τα μεγέθη που στηρίζουν την αποτίμηση
Η Τράπεζα Κύπρου εμφάνισε κέρδη μετά φόρων €252 εκατ. στο πρώτο εξάμηνο, αυξημένα κατά 7%. Η απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων διαμορφώθηκε στο 18,8%, ενώ ο δείκτης CET1 έφτασε στο 20,9% και ο συνολικός δείκτης κεφαλαίου στο 25,8%.
Τα εξυπηρετούμενα δάνεια αυξήθηκαν κατά 8% σε ετήσια βάση στα €11,4 δισ., ενώ οι καταθέσεις ενισχύθηκαν κατά 9% στα €22,8 δισ.. Ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων μειώθηκε στο 1%.
Το μέρισμα αλλάζει τον υπολογισμό της απόδοσης
Η τράπεζα ανακοίνωσε ενδιάμεσο μέρισμα €0,24 ανά μετοχή, αυξημένο κατά 20%. Για το σύνολο του 2026 στοχεύει σε τακτική διανομή 70% των κερδών, με δυνατότητα πρόσθετης διανομής έως 20%, ανάλογα με τις συνθήκες και τον κεφαλαιακό σχεδιασμό.
Αυτό σημαίνει ότι η επενδυτική απόδοση δεν εξαρτάται μόνο από την άνοδο της τιμής. Η μερισματική ροή αποτελεί πλέον ουσιαστικό μέρος της συνολικής δυνητικής απόδοσης που υπολογίζουν οι αναλυτές.
Τι μπορεί να ακυρώσει το θετικό σενάριο
Οι βασικοί κίνδυνοι είναι τα χαμηλότερα επιτόκια, η πιθανή επιβράδυνση της κυπριακής οικονομίας, μια αύξηση των νέων επισφαλειών και η αδυναμία διατήρησης του σημερινού ρυθμού πιστωτικής ανάπτυξης. Υπάρχει επίσης ο κίνδυνος η ισχυρή πορεία της μετοχής να έχει ήδη ενσωματώσει μέρος των καλών ειδήσεων.
Η τιμή στόχος των €11,60 στηρίζεται σε ένα κερδοφόρο και καλά κεφαλαιοποιημένο τραπεζικό μοντέλο. Το ερώτημα για τη μετοχή είναι αν η Τράπεζα Κύπρου μπορεί να διατηρήσει διψήφια απόδοση κεφαλαίων και υψηλές διανομές όταν ο κύκλος επιτοκίων γίνει λιγότερο ευνοϊκός.
Η τιμή στόχος και η σύσταση αποδίδονται στην Alpha Finance/AXIA. Τα οικονομικά στοιχεία προέρχονται από την επίσημη ανακοίνωση της Τράπεζας Κύπρου. Το άρθρο δεν αποτελεί επενδυτική σύσταση.
The post Τράπεζα Κύπρου: Στα €11,60 ανεβάζει την τιμή στόχο η Alpha Finance – Περιθώριο 21% appeared first on moneymatters.cy.
