XM: Πέντε κεντρικές τράπεζες και τεχνολογικά αποτελέσματα δοκιμάζουν τις αγορές

Market Pulse by XM

Μια εβδομάδα με πέντε συνεδριάσεις κεντρικών τραπεζών και κρίσιμες ανακοινώσεις αποτελεσμάτων τεχνολογικών ομίλων αρχίζει με εύθραυστη διάθεση ανάληψης κινδύνου. Στο Daily Comment της Δευτέρας 26 Οκτωβρίου 2026, ο Achilleas Georgolopoulos, Senior Market Analyst της XM, εξετάζει πώς οι αποφάσεις για τα επιτόκια και οι προσδοκίες κερδοφορίας γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη μπορούν να επηρεάσουν μετοχές, δολάριο και χρυσό.

Στο ημερολόγιο που παραθέτει ο αναλυτής περιλαμβάνονται οι συνεδριάσεις της Federal Reserve, της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας και της Τράπεζας της Ιαπωνίας, καθώς και η παρουσίαση του βρετανικού φθινοπωρινού προϋπολογισμού την Τετάρτη. Οι αναφορές σε τιμές, αποδόσεις και πιθανότητες επιτοκίων αποτυπώνουν το στιγμιότυπο της ανάλυσης της XM και όχι τελικά κλεισίματα της ημέρας.

Οι κλάδοι της Wall Street κινούνται σε διαφορετικές κατευθύνσεις

Πίσω από τις μικρές εβδομαδιαίες μεταβολές των βασικών αμερικανικών δεικτών, η XM εντοπίζει σημαντικές αποκλίσεις ανά κλάδο. Οι υπηρεσίες επικοινωνίας κατέγραψαν τη χειρότερη εβδομάδα τους από τα τέλη Ιουνίου, ενώ οι βιομηχανικές μετοχές συμπλήρωσαν τέσσερις διαδοχικές εβδομάδες απωλειών. Οι τίτλοι τεχνολογίας ανέκτησαν την Παρασκευή το μεγαλύτερο μέρος των απωλειών της Πέμπτης, χωρίς όμως να εξαφανιστούν οι αμφιβολίες για τον κλάδο.

Αντίθετα, οι ενεργειακές μετοχές ξεχώρισαν με τέταρτη συνεχόμενη εβδομάδα ισχυρών κερδών. Ακολούθησαν οι κλάδοι υγείας και κοινής ωφέλειας. Ο Georgolopoulos συνδέει τη στροφή προς αμυντικότερους κλάδους με την ανησυχία για την απόδοση των επενδύσεων στην AI, τη χρηματοδότηση των μεγάλων επενδυτικών σχεδίων και τη μελλοντική κερδοφορία των εταιρειών που θα επικρατήσουν.

Το πετρέλαιο παραμένει σε υψηλά επίπεδα, στηρίζοντας τις ενεργειακές εταιρείες. Κατά την XM, η αγορά αντιδρά έντονα στην επιθετική γεωπολιτική ρητορική και με μεγαλύτερη επιφύλαξη στα δημοσιεύματα για πιθανές συμφωνίες. Το σχόλιο αναφέρεται στις νέες δηλώσεις του Ντόναλντ Τραμπ για το Ιράν, στη συνέχιση των επιθέσεων μεταξύ Ρωσίας και Ουκρανίας και στις αναφορές για συνομιλίες στο Άμπου Ντάμπι στις αρχές Νοεμβρίου. Στο βραχυπρόθεσμο γεωπολιτικό ημερολόγιο εντάσσει και τις εκλογές της Τρίτης στο Ισραήλ.

Microsoft, Alphabet, Amazon και Intel στο επίκεντρο

Το κρίσιμο τεστ για τις τεχνολογικές μετοχές έρχεται με τα αποτελέσματα που, σύμφωνα με το ημερολόγιο της XM, ανακοινώνουν την Τετάρτη οι Microsoft και Alphabet και την Πέμπτη οι Amazon και Intel. Το ενδιαφέρον δεν περιορίζεται στα κέρδη του τρίτου τριμήνου. Επεκτείνεται στις προβλέψεις των διοικήσεων για το τέταρτο τρίμηνο και την επόμενη οικονομική χρήση.

Κατά τον αναλυτή, αποτελέσματα που δεν θα ξεπεράσουν καθαρά τις προσδοκίες ή λιγότερο αισιόδοξα μηνύματα για τη συνέχεια θα μπορούσαν να παρατείνουν τη νευρικότητα και να πιέσουν τους βασικούς αμερικανικούς δείκτες. Πρόκειται για σενάριο που εξετάζει η XM, όχι για προεξοφλημένη κατεύθυνση των αγορών.

Η κρίσιμη στήριξη του Nasdaq 100

Ο Nasdaq 100 βρίσκεται περίπου 7,5% κάτω από το πρόσφατο ιστορικό υψηλό του και κινείται σε ζώνη στήριξης που, σύμφωνα με την τεχνική ανάγνωση της XM, συγκρατεί τον δείκτη από τις αρχές Αυγούστου. Ενδεχόμενη καθοδική διάσπαση θα μπορούσε να φέρει στο προσκήνιο την περιοχή των 28.000 μονάδων. Παράλληλα, οι επενδυτές παρακολουθούν τον απλό κινητό μέσο όρο 200 ημερών για ενδείξεις πιθανής αντίδρασης.

Διαφορετική είναι η εικόνα του Dow Jones, ο οποίος αντέδρασε ανοδικά κοντά στον δικό του κινητό μέσο όρο 200 ημερών στις αρχές Οκτωβρίου και έκτοτε κινείται υψηλότερα. Η XM επισημαίνει τη σπάνια αρνητική συσχέτιση που παρουσιάζει αυτή την περίοδο με τον Nasdaq 100, ως ένδειξη της διαφοροποίησης μέσα στην αμερικανική αγορά.

Το δολάριο περιμένει το μήνυμα της Fed

Το αμερικανικό νόμισμα δεν έχει βρει σταθερή κατεύθυνση. Την προηγούμενη εβδομάδα σημείωσε μικρά κέρδη μόνο έναντι του ελβετικού φράγκου και του ευρώ, ενώ υποχώρησε σχεδόν 1,3% έναντι του δολαρίου Αυστραλίας. Η XM συνδέει τη στήριξη του αυστραλιανού νομίσματος με τις αυξημένες προσδοκίες ανόδου επιτοκίων από την RBA και σημειώνει ότι οι πρόσφατες αυστηρές δηλώσεις της βοηθού διοικητή Sarah Hunter δεν έδωσαν πρόσθετη ώθηση.

Για τη συνεδρίαση της Fed την Τετάρτη, η ανάλυση δεν αναμένει αύξηση επιτοκίων. Εστιάζει, όμως, στο αν η επικοινωνία της τράπεζας θα ενισχύσει ή θα αποδυναμώσει τις προσδοκίες περαιτέρω νομισματικής σύσφιγξης. Η XM αναφέρει ότι οι αγορές αποτιμούν πιθανότητα 88% για αύξηση τον Δεκέμβριο. Αισθητή υποχώρηση αυτής της πιθανότητας θα μπορούσε, κατά τον Georgolopoulos, να επιβαρύνει το δολάριο.

Η στερλίνα και το αυστραλιανό δολάριο βρίσκονται στο επίκεντρο αυτής της σύγκρισης, καθώς η XM αναφέρει προσδοκίες αυξήσεων επιτοκίων από τις αντίστοιχες κεντρικές τράπεζες την επόμενη εβδομάδα. Αυτές οι αποτιμήσεις παραμένουν προσδοκίες και δεν ισοδυναμούν με ανακοινωμένες αποφάσεις.

Ο χρυσός επιστρέφει στη δοκιμασία των $4.000

Η πρόσφατη κίνηση του χρυσού μέσα σε περιορισμένο εύρος διακόπηκε την Πέμπτη, όταν οι αμερικανικές μετοχές δέχθηκαν πιέσεις και το πολύτιμο μέταλλο δοκίμασε τη στήριξη των 4.000 δολαρίων. Το ερώτημα της XM είναι αν θα επανεμφανιστούν οι αγορές από κεντρικές τράπεζες και κρατικά επενδυτικά ταμεία, όπως είχε συμβεί στη διάρκεια της περιόδου Ιουνίου–Αυγούστου.

Ο Georgolopoulos θεωρεί την αποδυνάμωση του δολαρίου βασικό παράγοντα για πιθανή ανάκαμψη του χρυσού, ενώ επισημαίνει ότι ουσιαστική πτώση των αποδόσεων των ομολόγων θα μπορούσε επίσης να λειτουργήσει υποστηρικτικά. Η αναφορά στις αγορές επίσημων φορέων διατυπώνεται ως ανοιχτό ερώτημα για τη συνέχεια και όχι ως επιβεβαίωση νέων τοποθετήσεων.

Ανάλυση: Achilleas Georgolopoulos, Senior Market Analyst της XM.
Δημοσιογραφική επεξεργασία: MoneyMatters. Daily Comment, 26/10/2026.

Φωτογραφία: Syced / Wikimedia Commons, CC0. Τράπεζα της Ιαπωνίας, Τόκιο, λήψη 16/8/2026. Περικοπή 16:9.