Οι χρηματοπιστωτικές αγορές υποτιμούν τους γεωπολιτικούς κινδύνους και σχεδόν όλες οι τράπεζες της ευρωζώνης είναι εκτεθειμένες σε κάποιο βαθμό, επομένως η αποδυνάμωση της ρυθμιστικής εποπτείας τώρα θα μπορούσε να θέσει σε κίνδυνο τη βιωσιμότητα του τραπεζικού τομέα μακροπρόθεσμα, δήλωσε την Πέμπτη η επικεφαλής εποπτείας της ΕΚΤ, Κλαούντια Μπουχ.
Οι αμερικανικές αρχές εργάζονται σε μια σειρά πρωτοβουλιών για τη μείωση του ρυθμιστικού βάρους στις τράπεζες των ΗΠΑ, συμπεριλαμβανομένης της χαλάρωσης των κανόνων κεφαλαιακής επάρκειας, του περιορισμού των εποπτικών ελέγχων και μιας πιο ευνοϊκής στάσης απέναντι στις συγχωνεύσεις τραπεζών.
Η Μπουχ, ωστόσο, απέρριψε αυτές τις ιδέες, υποστηρίζοντας ότι οι κεφαλαιακές απαιτήσεις δεν πλήττουν την κερδοφορία και ότι οι τράπεζες πρέπει να είναι προετοιμασμένες για δύσκολα προβλέψιμα σενάρια, ιδίως καθώς η ικανότητα των Κυβερνήσεων να αντιδρούν μέσω δημοσίων δαπανών είναι περιορισμένη.
«Η ευρεία ανθεκτικότητα δεν έρχεται εις βάρος της μακροπρόθεσμης κερδοφορίας», δήλωσε η Μπουχ σε ομιλία της.
Το βασικό ζήτημα είναι ότι οι τρέχουσες αποτιμήσεις των αγορών ενδέχεται να μην αντικατοπτρίζουν με ακρίβεια τον κίνδυνο, γεγονός που δημιουργεί την πιθανότητα ξαφνικής αναπροσαρμογής τιμών. Σε μια τέτοια περίπτωση, τα υψηλότερα επίπεδα κεφαλαίου θα προσφέρουν καλύτερη προστασία στις τράπεζες.
«Οι παραδοσιακές συσχετίσεις που συνδέουν τους μακροοικονομικούς κραδασμούς με τον πιστωτικό κίνδυνο ενδέχεται πλέον να μην ισχύουν», σημείωσε η Μπουχ. «Όλα αυτά δείχνουν ότι οι αγορές υποτιμούν τους γεωπολιτικούς κινδύνους».
Σε περιπτώσεις συστημικών κραδασμών, όπως η πανδημία ή η εκτίναξη του κόστους ενέργειας μετά την εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία, οι Κυβερνήσεις συνήθως ενεργούν σε συντονισμό με τις Κεντρικές Τράπεζες για τον περιορισμό των κινδύνων.
Ωστόσο, τα επίπεδα χρέους είναι ήδη υψηλά, επομένως δεν είναι αυτονόητο ότι οι αρχές θα μπορούσαν να προσφέρουν παρόμοια στήριξη σε μελλοντικές κρίσεις, πρόσθεσε η Μπουχ.
Δεν υπάρχουν, επίσης, ενδείξεις εκτεταμένων ζημιών ή περιορισμών στην προσφορά πίστωσης λόγω έλλειψης κεφαλαίου, οπότε η διατήρηση επαρκών κεφαλαιακών αποθεμάτων παραμένει σημαντική. Η ΕΚΤ θα συμβάλει απλοποιώντας βασικές εποπτικές δραστηριότητες και αξιολογώντας την αποτελεσματικότητα του έργου της.
Ωστόσο, καμία από αυτές τις αλλαγές δεν θα πρέπει να οδηγήσει σε χαλάρωση των κανονισμών, τόνισε η Μπουχ.
«Δεν χρειαζόμαστε νέα ρυθμιστικά πλαίσια, αλλά χρειαζόμαστε τη δέσμευση των νομοθετών να μην αποδυναμώσουν τα πλαίσια που ήδη έχουμε», πρόσθεσε.
