Δύο επενδυτικοί οίκοι βλέπουν αξιόλογο περιθώριο ανόδου για τη Jumbo, αλλά η Ρουμανία παραμένει το σημείο που μπορεί να καθορίσει την ταχύτητα ανάπτυξης. Η WOOD δίνει τιμή στόχο €33,80 και σύσταση Buy, ενώ η NBG Securities τοποθετεί τον στόχο στα €31,30 με Outperform.
- Η WOOD βλέπει περιθώριο ανόδου περίπου 32%.
- Η NBG Securities εκτιμά περιθώριο περίπου 19%.
- Οι πωλήσεις επταμήνου αυξήθηκαν 5%, αλλά στη Ρουμανία υποχώρησαν 6%.
Ισχυρή Ελλάδα, αδύναμη Ρουμανία
Στο επτάμηνο, οι πωλήσεις του ομίλου αυξήθηκαν κατά 5%. Η Ελλάδα κινήθηκε στο +8%, η Κύπρος στο +6% και η Βουλγαρία στο +13%. Αντίθετα, η Ρουμανία κατέγραψε πτώση 6%, δημιουργώντας ερωτήματα για την κατανάλωση και το μίγμα προϊόντων.
Η WOOD προβλέπει μέση ετήσια αύξηση εσόδων 4,7% έως το 2030 και επέκταση των καταστημάτων στη Ρουμανία από 20 σε 25. Η NBG είναι πιο επιφυλακτική, υπολογίζοντας για το 2026 πτώση πωλήσεων 6,4% και EBITDA 16% στη συγκεκριμένη αγορά.
Αποτίμηση και εκτέλεση
Για το 2026, η NBG προβλέπει έσοδα €1,296 δισ., EBITDA €440 εκατ. και καθαρά κέρδη €318 εκατ.. Η WOOD εκτιμά ότι η μετοχή διαπραγματεύεται με P/E περίπου 10,4 φορές, χαμηλότερα από τον κλαδικό μέσο όρο των 15,4 φορών.
Το θετικό σενάριο απαιτεί η Ρουμανία να σταθεροποιηθεί χωρίς να διαβρωθούν τα περιθώρια από προσφορές και κόστος επέκτασης. Αν συμβεί, η αποτίμηση αφήνει χώρο. Αν όχι, οι υψηλότερες τιμές στόχοι θα χρειαστούν περισσότερο χρόνο για να δικαιολογηθούν.
The post Jumbo: Στόχοι έως €33,80 – Το περιθώριο ανόδου και ο κίνδυνος της Ρουμανίας appeared first on moneymatters.cy.
