Ο Μασκ προβλέπει λουκέτα στο cloud της AI, το χρέος δοκιμάζει τις μεγάλες επενδύσεις

Η επόμενη δοκιμασία για την υποδομή της τεχνητής νοημοσύνης μπορεί να έρθει από τη χρηματοδότησή της. Ο Έλον Μασκ προέβλεψε ότι ο κλάδος των εξειδικευμένων παρόχων υπολογιστικής ισχύος, των λεγόμενων neoclouds, θα αντιμετωπίσει κύμα αποτυχιών και συγκέντρωσης, ανεβάζοντας την ένταση γύρω από ένα από τα μεγαλύτερα επενδυτικά στοιχήματα της τεχνολογίας.

Στην ανάρτησή του στις 25 Οκτωβρίου, ο επικεφαλής της SpaceX υποστήριξε ότι οι αγορές χρέους έχουν ουσιαστικά κλείσει για επιχειρήσεις χωρίς σημαντικά έσοδα εκτός των κέντρων δεδομένων AI. Προέβλεψε ότι από περισσότερες από 200 εταιρείες μόνο ορισμένες θα αντέξουν. Πρόκειται για εκτίμηση του ίδιου, όχι για διαπιστωμένο αριθμό επικείμενων πτωχεύσεων.

Οι μετοχές και η πραγματική διαφωνία

Οι CoreWeave, Nebius και IREN υποχώρησαν αρχικά στις 26 Οκτωβρίου, αλλά αργότερα πέρασαν σε θετικό έδαφος, σύμφωνα με τη νεότερη ενημέρωση του CNBC. Η πρώιμη αντίδραση αντιστράφηκε μέσα στην ημέρα.

Η διαφωνία δεν περιορίζεται στο εάν υπάρχει ενδιαφέρον για AI. Οι εταιρείες αυτές αγοράζουν ακριβούς επεξεργαστές, οργανώνουν εγκαταστάσεις και μισθώνουν την υπολογιστική ισχύ σε πελάτες. Χρειάζονται κεφάλαια πριν αρχίσει να αποδίδει πλήρως η νέα δυναμικότητα. Ακόμη και ένα γεμάτο βιβλίο παραγγελιών δεν καλύπτει αυτομάτως αυτή τη χρονική απόσταση.

Η Nvidia επιμένει στη ζήτηση

Σε συνέντευξή του στο CNBC, ο Τζένσεν Χουάνγκ της Nvidia περιέγραψε πολύ ισχυρή ζήτηση για neoclouds, εντοπίζοντας το κενό στο κεφάλαιο κίνησης που χρειάζεται για να χρηματοδοτηθεί η ανάπτυξη. Η Nvidia αποτελεί προμηθευτή και επενδυτή σε εταιρείες του κλάδου, επομένως η τοποθέτησή της συνδέεται και με άμεσο επιχειρηματικό ενδιαφέρον.

Σε προηγούμενες συνεντεύξεις στο CNBC, ο Μαρκ Μποροντίτσκι της Nebius διαφοροποίησε το χρέος της εταιρείας και προέβλεψε απορρόφηση της δυναμικότητας του 2027. Ο Ντάνιελ Ρόμπερτς της IREN ανέφερε επίσης ισχυρό ενδιαφέρον. Πρόκειται για προσδοκίες διοικήσεων, όχι αναγνωρισμένα έσοδα.

Ο λογαριασμός της CoreWeave

Τα δημοσιευμένα στοιχεία δεύτερου τριμήνου της CoreWeave εξηγούν γιατί οι αγορές κοιτούν πέρα από την αύξηση των πωλήσεων. Η εταιρεία ανακοίνωσε έσοδα $2,575 δισ., καθαρή ζημιά $626 εκατ. και καθαρό έξοδο τόκων $640 εκατ. για το τρίμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2026.

Το προσαρμοσμένο EBITDA έφτασε τα $1,51 δισ., αλλά αυτός ο δείκτης εξαιρεί, μεταξύ άλλων, τους τόκους και δεν αποτελεί καθαρό κέρδος ή ελεύθερη ταμειακή ροή. Αντίστοιχα, το ανακοινωμένο ανεκτέλεστο εσόδων περίπου $104 δισ. αφορά μελλοντική αναγνώριση υπό όρους παράδοσης και διαθεσιμότητας υπηρεσιών, όχι διαθέσιμα μετρητά.

Η αντοχή κάθε εταιρείας θα κριθεί από τον συνδυασμό κόστους κεφαλαίου, χρόνου παράδοσης, όρων συμβολαίων και πραγματικής είσπραξης. Η γενική προειδοποίηση ενός ανταγωνιστή δεν υποκαθιστά την αξιολόγηση αυτών των στοιχείων. Η SpaceX διαθέτει και η ίδια υποδομές υπολογιστικής ισχύος, γεγονός που δίνει επιπλέον πλαίσιο στην παρέμβαση του Μασκ.

Σύνταξη MoneyMatters

Φωτογραφία: Carl Lender / Wikimedia Commons · CC BY 2.0 · περικοπή

The post Ο Μασκ προβλέπει λουκέτα στο cloud της AI, το χρέος δοκιμάζει τις μεγάλες επενδύσεις appeared first on moneymatters.cy.

Διαβάστε Περισσότερα...