Σημαντικές απώλειες κατέγραψαν οι μετοχές εταιρειών που συνδέονται με την OpenAI, μετά από δημοσίευμα της The Wall Street Journal που ανέφερε ότι η εταιρεία τεχνητής νοημοσύνης δεν πέτυχε πρόσφατα βασικούς στόχους πωλήσεων και αύξησης χρηστών.
Η εξέλιξη αυτή αναζωπύρωσε τις ανησυχίες των επενδυτών για τη βιωσιμότητα των τεράστιων επενδύσεων στον τομέα της AI, ενόψει και της περιόδου ανακοίνωσης εταιρικών αποτελεσμάτων στον κλάδο τεχνολογίας.
Πιέσεις σε βασικούς «παίκτες» του AI οικοσυστήματος
Η SoftBank υποχώρησε σχεδόν 10% στο Τόκιο, ενώ οι Oracle και CoreWeave κατέγραψαν απώλειες άνω του 7% στις προσυνεδριακές συναλλαγές στις ΗΠΑ.
Οι αγορές αντιμετωπίζουν συγκεκριμένες εταιρείες ως «proxies» για την OpenAI, μεταξύ των οποίων:
- Nvidia
- Microsoft
- Advanced Micro Devices
- CoreWeave
Αλυσιδωτές επιπτώσεις σε υποδομές AI
Η πίεση δεν περιορίστηκε στις άμεσες συνεργαζόμενες εταιρείες. Μετοχές που σχετίζονται με την κατασκευή υποδομών AI και data centers σημείωσαν επίσης πτώση:
- GE Vernova: -2,5%
- Vertiv Holdings: -2,5%
- Caterpillar: -1,5%
Οι επενδυτές εμφανίζονται επιφυλακτικοί ως προς το κατά πόσο οι τεχνολογικοί κολοσσοί θα συνεχίσουν τις τεράστιες κεφαλαιουχικές δαπάνες που είχαν ανακοινώσει για AI υποδομές.
Κίνδυνος για ολόκληρο το οικοσύστημα
Σύμφωνα με τον αναλυτή της Bloomberg Intelligence, Anurag Rana:
«Η αστοχία στους στόχους της OpenAI μπορεί να επηρεάσει ολόκληρο το οικοσύστημα υποδομών AI, με την Oracle να είναι ιδιαίτερα εκτεθειμένη».
Παράλληλα, εταιρείες όπως η Amazon Web Services και η Microsoft ενδέχεται να επηρεαστούν εάν μειωθούν οι ανάγκες για υπολογιστική ισχύ.
Εντεινόμενος ανταγωνισμός στην AI
Η δυναμική της αγοράς αλλάζει, καθώς ανταγωνιστές κερδίζουν έδαφος:
- Anthropic με το μοντέλο Claude
- Alphabet με το Gemini
Η ενίσχυση των ανταγωνιστών έχει ήδη επηρεάσει την επενδυτική ψυχολογία, οδηγώντας σε επαναλαμβανόμενα sell-offs σε μετοχές που θεωρούνται στενά συνδεδεμένες με την OpenAI.
Από υπεραπόδοση σε επιβράδυνση
Ένα «καλάθι» μετοχών που σχετίζονται με την OpenAI έχει σημειώσει άνοδο περίπου 75% από τα τέλη του 2024, ωστόσο υπολείπεται σημαντικά έναντι αντίστοιχων μετοχών που συνδέονται με την Alphabet, οι οποίες έχουν ενισχυθεί άνω του 300%.
Η εξέλιξη αυτή υποδηλώνει μετατόπιση της επενδυτικής εμπιστοσύνης.
Αλλαγή αφήγησης στην AI αγορά
Όπως σημειώνει η Anna Macdonald:
«Η ανάπτυξη της OpenAI ήταν εντυπωσιακή μετά το ChatGPT, αλλά πλέον οι ανταγωνιστές κερδίζουν έδαφος τόσο στους καταναλωτές όσο και στις επιχειρήσεις».
Η αγορά φαίνεται να περνά από τη φάση της «AI ευφορίας» σε μια πιο ώριμη περίοδο αξιολόγησης αποδόσεων, όπου τα θεμελιώδη μεγέθη και η πραγματική ζήτηση αποκτούν μεγαλύτερη σημασία.
