Ισχυρές αποδόσεις προς τους μετόχους υπόσχονται οι πολιτικές κατανομής κερδών που ανακοίνωσαν οι μεγάλες τράπεζες σε Κύπρο και Ελλάδα, καθώς η υψηλή κερδοφορία των τελευταίων ετών επιτρέπει πλέον πιο γενναιόδωρες διανομές μερισμάτων και προγράμματα επαναγοράς ιδίων μετοχών.
Μετά από τρία χρόνια ισχυρών οικονομικών επιδόσεων, οι τραπεζικοί οργανισμοί επιστρέφουν σημαντικό μέρος των κερδών τους στους επενδυτές, ενισχύοντας τη συνολική ελκυστικότητα του τραπεζικού κλάδου τόσο στο Cyprus όσο και στην Greece.
Στην κορυφή η Τράπεζα Κύπρου
Η Τράπεζα Κύπρου διατηρεί την πιο επιθετική πολιτική επιστροφής κεφαλαίου στους μετόχους, καθώς ανακοίνωσε συνολική κατανομή ίση με το 70% των επαναλαμβανόμενων καθαρών κερδών του 2025.
Το ποσοστό αυτό είναι αισθητά αυξημένο σε σχέση με το 50% που είχε επιστραφεί από τα κέρδη του 2024.
Συγκεκριμένα:
- η συνολική κατανομή από τα κέρδη του 2025 φτάνει τα 305 εκατ. ευρώ,
- εκ των οποίων 87 εκατ. ευρώ είχαν ήδη καταβληθεί ως προμέρισμα,
- ενώ τα υπόλοιπα 218 εκατ. ευρώ θα διανεμηθούν ως τελικό μέρισμα τον Ιούνιο.
Το συνολικό μέρισμα αντιστοιχεί σε περίπου 0,70 ευρώ ανά μετοχή, που με βάση την τρέχουσα τιμή διαπραγμάτευσης γύρω στα 9,30 ευρώ μεταφράζεται σε μερισματική απόδοση περίπου 7,5% — τη μεγαλύτερη μεταξύ των τραπεζών που εξετάζονται.
Η εξέλιξη αυτή επιβεβαιώνει τη σημαντική ενίσχυση της πολιτικής ανταμοιβής των μετόχων:
- 0,05 ευρώ ανά μετοχή για το 2022,
- 0,25 ευρώ για το 2023,
- 0,48 ευρώ για το 2024,
- και πλέον 0,70 ευρώ για το 2025.
Η στρατηγική των επαναγορών μετοχών
Οι περισσότερες μεγάλες τράπεζες έχουν πλέον ενσωματώσει στις πολιτικές διανομής τους όχι μόνο μερίσματα αλλά και προγράμματα επαναγοράς ιδίων μετοχών.
Η λογική πίσω από τη στρατηγική αυτή είναι ότι:
- οι μετοχές πολλών τραπεζών εξακολουθούν να διαπραγματεύονται χαμηλότερα από την εσωτερική τους αξία,
- επομένως η επαναγορά και ακύρωση μετοχών μπορεί να στηρίξει την τιμή τους στο χρηματιστήριο και να ενισχύσει την αξία για τους μετόχους.
Η Τράπεζα Κύπρου είχε ήδη εφαρμόσει προγράμματα επαναγοράς το 2024 και το 2025, ωστόσο φέτος επέλεξε να διαθέσει ολόκληρη την επιστροφή κεφαλαίου υπό μορφή μερίσματος.
Υψηλές αποδόσεις και στις ελληνικές τράπεζες
Οι μεγάλες ελληνικές τράπεζες ανακοίνωσαν επίσης σημαντικές κατανομές κερδών, οι οποίες συνδυάζουν:
- πληρωμές μερισμάτων,
- επαναγορές ιδίων μετοχών,
- αλλά και προμερίσματα στις περισσότερες περιπτώσεις.
Η Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος εμφανίζει το υψηλότερο ποσοστό συνολικής διανομής, στο 65% των κερδών.
Για τις υπόλοιπες μεγάλες ελληνικές τράπεζες, το ποσοστό κινείται περίπου στο 55%.
Η Piraeus Financial Holdings θα διαθέσει το μεγαλύτερο μέρος της κατανομής υπό μορφή μερίσματος, περίπου 83%, ενώ:
- η Eurobank και η Εθνική Τράπεζα κινούνται κοντά στο 60%,
- και η Alpha Bank περίπου στο 50%.
Με βάση τις τρέχουσες τιμές:
- η Τράπεζα Πειραιώς εμφανίζει τη μεγαλύτερη καθαρή μερισματική απόδοση, περίπου 4,8%,
- ενώ η Alpha Bank παρουσιάζει τη μεγαλύτερη συνολική απόδοση κατανομής, κοντά στο 6,3%.
Οι προοπτικές για το 2026
Παρότι η αγορά αναμένει χαμηλότερη κερδοφορία το 2026 λόγω της αποκλιμάκωσης των επιτοκίων, οι τράπεζες δείχνουν αποφασισμένες να διατηρήσουν ισχυρές αποδόσεις προς τους μετόχους.
Οι βελτιωμένες πολιτικές διανομής που έχουν ήδη ανακοινωθεί:
- ενισχύουν την εμπιστοσύνη των επενδυτών,
- στηρίζουν τις τραπεζικές μετοχές,
- και δημιουργούν ένα πιο ελκυστικό επενδυτικό προφίλ για τον ευρωπαϊκό τραπεζικό κλάδο.
Όλες οι κατανομές τελούν υπό την έγκριση των αρμόδιων εποπτικών αρχών και των γενικών συνελεύσεων των μετόχων. Στην περίπτωση της Τράπεζας Κύπρου, το μέρισμα έχει ήδη εγκριθεί από την πρόσφατη Ετήσια Γενική Συνέλευση.
