Market Pulse by XM
Το γεν κερδίζει έδαφος απέναντι στα βασικά νομίσματα και ο χρυσός ανεβαίνει στα 4.437 δολάρια, καθώς οι αγορές βλέπουν αυξημένες πιθανότητες για σύσφιγξη από την Τράπεζα της Ιαπωνίας, αλλά περισσότερη επιφυλακτικότητα από τη Fed. Το πετρέλαιο, αντίθετα, διατηρεί τις έντονες διακυμάνσεις του: μετά από πρόσκαιρη υποχώρηση κάτω από τα 90 δολάρια, το WTI επιστρέφει πάνω από τα 91 δολάρια το βαρέλι.
Αυτή είναι η εικόνα που καταγράφει ο Raffi Boyadjian, Lead Market Analyst της XM, στο Daily Comment της XM για τις 3 Σεπτεμβρίου 2026. Οι τιμές και οι πιθανότητες που ακολουθούν αποτυπώνουν το χρονικό στιγμιότυπο της πρωινής ανάλυσης και όχι ζωντανές τιμές αγοράς.
- Η αγορά αποτιμά στο 77% την πιθανότητα αύξησης επιτοκίων από την Τράπεζα της Ιαπωνίας τον Σεπτέμβριο, έναντι 59% για αντίστοιχη κίνηση της Fed.
- Το δολάριο υποχωρεί περίπου 1% στα 157,14 γεν, με το ιαπωνικό νόμισμα να ωφελείται από την απόκλιση των προσδοκιών για τις δύο κεντρικές τράπεζες.
- Ο χρυσός ενισχύεται πάνω από 1% στα 4.437 δολάρια, αξιοποιώντας το ασθενέστερο δολάριο και την πτώση των αποδόσεων των ομολόγων.
- Το WTI επιστρέφει πάνω από τα 91 δολάρια, καθώς οι ελπίδες για αποκλιμάκωση στη Μέση Ανατολή συνυπάρχουν με επίμονους κινδύνους.
- Οι δηλώσεις του Christopher Waller, ο δείκτης ISM υπηρεσιών και η έκθεση απασχόλησης της Παρασκευής 4 Σεπτεμβρίου αποτελούν τα επόμενα κρίσιμα τεστ.
Γιατί το γεν αποκτά προβάδισμα
Η ενίσχυση του ιαπωνικού νομίσματος στηρίζεται κυρίως στην αλλαγή των επιτοκιακών προσδοκιών. Σύμφωνα με την XM, τόσο ο διοικητής της Τράπεζας της Ιαπωνίας, Kazuo Ueda, όσο και ο υποδιοικητής Ryozo Himino έθεσαν σαφώς στο τραπέζι το ενδεχόμενο αύξησης των επιτοκίων τον Σεπτέμβριο.
Μεγαλύτερη αίσθηση προκάλεσε ο Hajime Takata, μέλος του διοικητικού συμβουλίου και υποστηρικτής αυστηρότερης πολιτικής. Άφησε ανοικτή τόσο την πιθανότητα μιας κίνησης μεγαλύτερης των 25 μονάδων βάσης όσο και διαδοχικών αυξήσεων. Πρόκειται για σενάρια και όχι για προαναγγελθείσες αποφάσεις.
Η XM συνδέει τη σταδιακή ενίσχυση αυτών των προσδοκιών και με τη στάση της πρωθυπουργού Sanae Takaichi, η οποία, υπό την πίεση της προηγούμενης πτώσης του γεν και της αμερικανικής κυβέρνησης, υποστήριξε ταχύτερες αυξήσεις επιτοκίων.
Η αγορά δίνει πλέον 77% πιθανότητα για κίνηση της BoJ αυτόν τον μήνα και προεξοφλεί σχεδόν 100 επιπλέον μονάδες βάσης αυξήσεων στη συνέχεια. Για τη Fed, αντίθετα, η πιθανότητα αύξησης τον Σεπτέμβριο βρίσκεται στο 59%, με μία ακόμη κίνηση να αναμένεται το 2027. Η απόκλιση ευνοεί αυτή τη φορά το γεν και όχι το δολάριο.
Το δολάριο στα 157,14 γεν και ο χρυσός σε άνοδο
Στο στιγμιότυπο της ανάλυσης, το αμερικανικό νόμισμα χάνει περίπου 1% έναντι του γεν, με την ισοτιμία στα 157,14. Ακόμη μεγαλύτερες είναι οι απώλειες του δολαρίου Νέας Ζηλανδίας, που υποχωρεί κατά 1,3% απέναντι στο ιαπωνικό νόμισμα.
Το ενδιαφέρον είναι ότι το γεν ενισχύεται παρότι οι αποδόσεις των ιαπωνικών κρατικών ομολόγων υποχωρούν. Στην αμερικανική αγορά ομολόγων επικρατεί επίσης ανακούφιση, μετά τις δηλώσεις του προέδρου της Fed της Νέας Υόρκης, John Williams.
Όπως μεταφέρει η XM από τη συνέντευξή του στο CNBC, ο Williams απέδωσε μεγάλο μέρος της προηγούμενης ανόδου των αποδόσεων στην ισχύ της αμερικανικής οικονομίας. Για τον πληθωρισμό, υποστήριξε ότι χρειάζονται περισσότερα στοιχεία προτού κριθεί κατά πόσον η υφιστάμενη νομισματική πολιτική είναι επαρκής.
Οι δηλώσεις δεν άλλαξαν ουσιαστικά την τιμολόγηση των συμβολαίων επιτοκίων της Fed. Κατά την εκτίμηση του Boyadjian, η υποχώρηση του δολαρίου οφείλεται κυρίως στην ισχυροποίηση του γεν. Ωστόσο, ο συνδυασμός ασθενέστερου δολαρίου και χαμηλότερων αποδόσεων δίνει ώθηση στον χρυσό, που κερδίζει πάνω από 1% και φθάνει στα 4.437 δολάρια.
Το πετρέλαιο δεν εγκαταλείπει το γεωπολιτικό ασφάλιστρο
Στην ενέργεια, οι επενδυτές σταθμίζουν τα μηνύματα της Ουάσιγκτον για τη διάρκεια των επιχειρήσεων κατά του Ιράν. Η XM σημειώνει ότι ο Donald Trump άφησε την Τετάρτη να εννοηθεί πως τα πλήγματα δεν θα διαρκέσουν πολύ, καλλιεργώντας προσδοκίες ότι η σύγκρουση μπορεί να πλησιάζει στο τέλος της.
Η ανάλυση αναφέρεται επίσης σε δημοσίευμα της Wall Street Journal, σύμφωνα με το οποίο ο Trump εξετάζει κατ’ ιδίαν το ενδεχόμενο να κηρύξει το τέλος της σύγκρουσης. Αυτό, όμως, δεν συνιστά επίσημη απόφαση τερματισμού του πολέμου. Στην ίδια ανάλυση επισημαίνεται ότι το Πεντάγωνο παρέτεινε την ανάπτυξη 50.000 Αμερικανών στρατιωτών έως το 2027.
Η αντίφαση εξηγεί γιατί οι πιέσεις στο πετρέλαιο αποδείχθηκαν περιορισμένες. Κατά την XM, ακόμη και ένα τέλος των επιχειρήσεων δεν θα εξάλειφε αμέσως τους κινδύνους στα Στενά του Ορμούζ. Τα συμβόλαια WTI υποχώρησαν προσωρινά κάτω από τα 90 δολάρια, αλλά στη συνέχεια ανέκαμψαν πάνω από τα 91 δολάρια το βαρέλι.
Η Wall Street ανακάμπτει, η Broadcom προβληματίζει
Οι ελπίδες για περιορισμό της έντασης στη Μέση Ανατολή και η πτώση του κόστους κρατικού δανεισμού βελτίωσαν τη διάθεση για ανάληψη κινδύνου. Η Wall Street έκλεισε ανοδικά την Τετάρτη, διακόπτοντας τρεις διαδοχικές συνεδριάσεις απωλειών. Τα συμβόλαια E-mini κινούνται ελαφρά υψηλότερα στο χρονικό σημείο της ανάλυσης, ενώ Ευρώπη και Ασία παρουσιάζουν μεικτή εικόνα.
Η Broadcom, πάντως, δεν κατάφερε να ενισχύσει το θετικό κλίμα παρά τα ισχυρά αποτελέσματά της. Η XM αναφέρει ότι η εταιρεία ξεπέρασε αισθητά τις προσδοκίες, αλλά οι προβλέψεις της για το τρέχον τρίμηνο απογοήτευσαν. Η μετοχή υποχώρησε έντονα στις μετασυνεδριακές συναλλαγές, προτού ανακτήσει μικρό μέρος των απωλειών της.
Waller και απασχόληση κρίνουν τη συνέχεια
Η επόμενη δοκιμασία για το γεν, το δολάριο και τα ομόλογα έρχεται από τις προγραμματισμένες δηλώσεις του διοικητή της Fed Christopher Waller για τον πληθωρισμό. Η παρέμβαση προηγείται της περιόδου αποχής των αξιωματούχων από δημόσια σχόλια ενόψει της συνεδρίασης του Σεπτεμβρίου.
Στο επίκεντρο βρίσκονται επίσης ο ISM υπηρεσιών της Πέμπτης και, κυρίως, η έκθεση για την απασχόληση στις ΗΠΑ τον Αύγουστο, που αναμένεται την Παρασκευή 4 Σεπτεμβρίου. Για την XM, τα ιαπωνικά στοιχεία στηρίζουν το ενδεχόμενο αύξησης από την BoJ, ενώ τα αμερικανικά αφήνουν περιθώριο στη Fed να περιμένει. Το αν αυτή η απόκλιση θα διατηρηθεί θα κρίνει και τη συνέχεια της σημερινής ανόδου του γεν.
Το Market Pulse by XM παρουσιάζει και αποκωδικοποιεί τις σημαντικότερες καθημερινές κινήσεις των διεθνών αγορών, με αφετηρία την ανάλυση της XM και δημοσιογραφική επεξεργασία από το MoneyMatters.
Το περιεχόμενο έχει ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή.
The post XM: Ράλι στο γεν και χρυσός στα 4.437 δολάρια, το πετρέλαιο ξανά πάνω από τα 91 appeared first on moneymatters.cy.
