- Ο δείκτης SOX υποχώρησε 21% τον Ιούλιο, στη χειρότερη μηνιαία επίδοση από τον Οκτώβριο του 2008.
- Οι εταιρείες του δείκτη έχασαν περίπου 2,2 τρισ. δολάρια χρηματιστηριακής αξίας.
- Παρά τη βουτιά, τα ETF ημιαγωγών προσέλκυσαν ρεκόρ εισροών 12 δισ. δολαρίων την τελευταία εβδομάδα.
Περίπου 2,2 τρισ. δολάρια χρηματιστηριακής αξίας εξαϋλώθηκαν από τις εταιρείες ημιαγωγών τον Ιούλιο, καθώς ο κλάδος που ηγήθηκε της ανόδου της Wall Street βρέθηκε στη μεγαλύτερη μηνιαία διόρθωση από την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση.
Σύμφωνα με στοιχεία του Bloomberg, ο Philadelphia Semiconductor Index, γνωστός ως SOX, υποχώρησε κατά 21%, καταγράφοντας τη χειρότερη μηνιαία επίδοση από τον Οκτώβριο του 2008.
Μεταβλητότητα που θύμισε περίοδο κρίσης
Σχεδόν οι μισές συνεδριάσεις του Ιουλίου έκλεισαν με ημερήσια μεταβολή μεγαλύτερη από 4%. Και στις 22 συνεδριάσεις του μήνα, ο δείκτης παρουσίασε ενδοσυνεδριακή διακύμανση τουλάχιστον 2%, φαινόμενο που είχε να καταγραφεί από την πανδημία.
Παρότι ο SOX ανέκαμψε κατά 8,3% στο τελευταίο διήμερο, παρέμεινε περίπου 23% χαμηλότερα από το ιστορικό υψηλό της 22ας Ιουνίου. Περισσότερες από τις μισές μετοχές του δείκτη έχουν χάσει πάνω από 25% από εκείνη την κορυφή.
TSMC, Micron και Intel στον πυρήνα των απωλειών
Οι αμερικανικές αποδείξεις της TSMC υποχώρησαν κατά 15% τον Ιούλιο, διαγράφοντας περισσότερα από 380 δισ. δολάρια κεφαλαιοποίησης, παρά την αναβάθμιση των προβλέψεων για έσοδα και επενδύσεις.
Η Micron έχασε 29%, στη μεγαλύτερη μηνιαία πτώση εδώ και περισσότερο από μία δεκαετία, με απώλειες αποτίμησης περίπου 374 δισ. δολαρίων. Η Intel βυθίστηκε κατά 35%, στη χειρότερη μηνιαία επίδοση από τον Σεπτέμβριο του 2000, χάνοντας περίπου 247 δισ. δολάρια.
Η αγορά αμφισβητεί τον AI κύκλο
Η διόρθωση δεν προκλήθηκε από κατάρρευση της τρέχουσας ζήτησης, αλλά από αμφιβολίες για τη διάρκεια και την απόδοση των τεράστιων επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη. Οι επενδυτές εξετάζουν εάν οι όμιλοι cloud θα συνεχίσουν να αυξάνουν τις κεφαλαιουχικές δαπάνες με τον ίδιο ρυθμό και εάν τα νέα μοντέλα AI θα χρειάζονται διαρκώς περισσότερη υπολογιστική ισχύ.
Η Nvidia και η Broadcom εμφάνισαν μεγαλύτερη αντοχή από μεγάλο μέρος του κλάδου, δείχνοντας ότι η αγορά δεν εγκαταλείπει συνολικά το AI trade. Επιλέγει αυστηρότερα ποιοι όμιλοι διαθέτουν ισχυρότερη ζήτηση, pricing power και ορατότητα εσόδων.
Οι μικροεπενδυτές αγόρασαν τη βουτιά
Παρά τις απώλειες, τα ETF που επενδύουν σε ημιαγωγούς προσέλκυσαν καθαρές εισροές 12 δισ. δολαρίων μόνο την τελευταία εβδομάδα του Ιουλίου, το υψηλότερο ποσό που έχει καταγραφεί.
Οι εισροές αντιστοιχούσαν περίπου στο 25% των συνολικών χρημάτων που κατευθύνθηκαν σε όλα τα ETF μέσα σε πέντε ημέρες, παρότι τα προϊόντα ημιαγωγών αντιπροσωπεύουν μόλις το 1% της ευρύτερης αγοράς ETF.
Η αντίδραση δείχνει ότι πολλοί επενδυτές θεωρούν τη διόρθωση ευκαιρία και όχι τέλος του κύκλου. Ταυτόχρονα, η ιστορική κυκλικότητα των ημιαγωγών προειδοποιεί ότι ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη δεν αποκλείουν περαιτέρω συμπίεση αποτιμήσεων.
Τα στοιχεία και οι εκτιμήσεις βασίζονται σε ρεπορτάζ του Bloomberg.
The post Ημιαγωγοί: Εξαϋλώθηκαν $2,2 τρισ. τον Ιούλιο – Ο χειρότερος μήνας από το 2008 appeared first on moneymatters.cy.
