Κέρδη υψηλότερα από τις προβλέψεις των αναλυτών ανακοίνωσε η Chevron για το δεύτερο τρίμηνο, επωφελούμενη από την άνοδο των τιμών του πετρελαίου, την αύξηση της παραγωγής και τις ισχυρές επιδόσεις των διυλιστηρίων της.
Ο αμερικανικός ενεργειακός όμιλος κατέγραψε τα υψηλότερα τριμηνιαία κέρδη τουλάχιστον των τελευταίων έξι ετών, καθώς οι γεωπολιτικές εντάσεις στη Μέση Ανατολή και οι περιορισμοί στη ναυσιπλοΐα μέσω των Στενών του Ορμούζ προκάλεσαν σημαντικές αναταράξεις στην παγκόσμια αγορά ενέργειας.
Τα αποτελέσματα υπογραμμίζουν πόσο γρήγορα μια γεωπολιτική κρίση μπορεί να μετατραπεί σε αυξημένη κερδοφορία για τις μεγαλύτερες πετρελαϊκές εταιρείες, ιδιαίτερα όταν συνδυάζεται με υψηλότερες τιμές αργού και αυξημένους όγκους παραγωγής.
Πάνω από τις εκτιμήσεις τα κέρδη ανά μετοχή
Τα προσαρμοσμένα κέρδη της Chevron ανήλθαν στα 12 δισ. δολάρια, ή 6,06 δολάρια ανά μετοχή, ξεπερνώντας τη μέση πρόβλεψη των αναλυτών για 5,56 δολάρια ανά μετοχή, σύμφωνα με στοιχεία της LSEG.
Η καλύτερη από την αναμενόμενη επίδοση προκάλεσε θετική αντίδραση στη χρηματιστηριακή αγορά, με τη μετοχή της εταιρείας να ενισχύεται περίπου κατά 3% στις ηλεκτρονικές συναλλαγές πριν από το άνοιγμα της συνεδρίασης.
Η διαφορά μεταξύ των πραγματικών αποτελεσμάτων και των εκτιμήσεων αντανακλά την ταυτόχρονη βελτίωση των επιδόσεων τόσο στην παραγωγή πετρελαίου και φυσικού αερίου όσο και στη διύλιση και εμπορία καυσίμων.
Άλμα 200% στον τομέα παραγωγής
Τα κέρδη από τον τομέα εξόρυξης και παραγωγής πετρελαίου και φυσικού αερίου ανήλθαν στα 8,2 δισ. δολάρια, καταγράφοντας αύξηση 200% σε σύγκριση με το αντίστοιχο τρίμηνο του προηγούμενου έτους.
Καθοριστικό ρόλο διαδραμάτισαν οι υψηλότερες τιμές του αργού. Η μέση τιμή του πετρελαίου Brent ήταν κατά 23% υψηλότερη το δεύτερο τρίμηνο σε σύγκριση με το πρώτο τρίμηνο του έτους, καθώς η περιορισμένη ναυσιπλοΐα μέσω των Στενών του Ορμούζ αύξησε την αβεβαιότητα για τον ομαλό εφοδιασμό της διεθνούς αγοράς.
Τα Στενά του Ορμούζ αποτελούν μία από τις σημαντικότερες ενεργειακές αρτηρίες στον κόσμο. Οποιαδήποτε διαταραχή στις διελεύσεις δημιουργεί φόβους για περιορισμό της προσφοράς, αυξάνοντας το γεωπολιτικό ασφάλιστρο που ενσωματώνεται στις τιμές του πετρελαίου.
Για μια εταιρεία με μεγάλη παραγωγική βάση όπως η Chevron, η άνοδος των τιμών μεταφράζεται σε σημαντικά υψηλότερα έσοδα από κάθε βαρέλι που διαθέτει στην αγορά. Την ίδια στιγμή, όμως, η εξάρτηση των αποτελεσμάτων από τις διεθνείς τιμές σημαίνει ότι ενδεχόμενη αποκλιμάκωση των εντάσεων θα μπορούσε να περιορίσει μέρος αυτής της ώθησης στα επόμενα τρίμηνα.
Στα 4 εκατ. βαρέλια η ημερήσια παραγωγή
Η συνολική παραγωγή της Chevron ανήλθε σε 4 εκατ. βαρέλια ισοδυνάμου πετρελαίου ημερησίως κατά το δεύτερο τρίμηνο, από 3,85 εκατ. βαρέλια το πρώτο τρίμηνο.
Η αύξηση των παραγόμενων ποσοτήτων ενίσχυσε το όφελος από τις υψηλότερες τιμές του πετρελαίου. Πρόκειται για έναν ιδιαίτερα ισχυρό συνδυασμό για τα οικονομικά αποτελέσματα, καθώς η εταιρεία κατάφερε να διαθέσει μεγαλύτερη ποσότητα παραγωγής σε σημαντικά ευνοϊκότερο περιβάλλον τιμών.
Η εξέλιξη ενισχύει επίσης τη δυνατότητα παραγωγής ταμειακών ροών, οι οποίες είναι απαραίτητες τόσο για τη χρηματοδότηση νέων έργων όσο και για τις πληρωμές προς τους μετόχους.
Ισχυρές επιδόσεις και στα διυλιστήρια
Σημαντική συνεισφορά στα αποτελέσματα είχε και ο τομέας διύλισης και εμπορίας. Τα σχετικά κέρδη ανήλθαν στα 4,9 δισ. δολάρια, φθάνοντας στο υψηλότερο επίπεδό τους από την αρχή της δεκαετίας.
Η Chevron κατέγραψε παράλληλα ρεκόρ όγκου επεξεργασίας στα διυλιστήρια που διαθέτει στις Ηνωμένες Πολιτείες. Η υψηλή αξιοποίηση της δυναμικότητας επέτρεψε στην εταιρεία να επωφεληθεί από την ισχυρή αγορά καυσίμων και τα ευνοϊκά περιθώρια διύλισης.
Η επίδοση αυτή έχει ιδιαίτερη σημασία, καθώς η διύλιση μπορεί υπό διαφορετικές συνθήκες να λειτουργήσει ως αντιστάθμισμα στις διακυμάνσεις της παραγωγής. Στο συγκεκριμένο τρίμηνο, όμως, και οι δύο βασικοί τομείς κινήθηκαν θετικά, δημιουργώντας ένα εξαιρετικά ευνοϊκό περιβάλλον για τη συνολική κερδοφορία.
Επιστροφές 6,5 δισ. δολαρίων στους μετόχους
Η ισχυρή παραγωγή ταμειακών ροών επέτρεψε στη Chevron να συνεχίσει τις σημαντικές επιστροφές κεφαλαίου προς τους μετόχους της.
Κατά τη διάρκεια του δεύτερου τριμήνου, η εταιρεία επαναγόρασε μετοχές αξίας 3 δισ. δολαρίων και κατέβαλε μερίσματα ύψους 3,5 δισ. δολαρίων. Συνολικά, επομένως, επέστρεψε κεφάλαια 6,5 δισ. δολαρίων στους επενδυτές μέσα σε ένα τρίμηνο.
Οι επαναγορές περιορίζουν τον αριθμό των μετοχών που βρίσκονται σε κυκλοφορία και μπορούν να ενισχύσουν τα κέρδη ανά μετοχή. Ταυτόχρονα, τα μερίσματα παραμένουν βασικό στοιχείο της επενδυτικής ελκυστικότητας των μεγάλων ενεργειακών ομίλων.
Η διοίκηση ανακοίνωσε ότι διατηρεί τον στόχο επαναγοράς μετοχών για το σύνολο του έτους, ο οποίος κυμαίνεται μεταξύ 10 και 20 δισ. δολαρίων. Παράλληλα, υπογράμμισε ότι θα επικεντρωθεί στη μακροπρόθεσμη ενίσχυση του ισολογισμού της.
Το εύρος του προγράμματος παρέχει στην εταιρεία ευελιξία ώστε να προσαρμόσει τον ρυθμό των επαναγορών ανάλογα με την πορεία των τιμών του πετρελαίου, τις ταμειακές ροές και τις επενδυτικές της ανάγκες.
MoneyMatters Insight
Τα αποτελέσματα της Chevron αποτυπώνουν τη μεγάλη λειτουργική μόχλευση των πετρελαϊκών ομίλων όταν αυξάνονται ταυτόχρονα οι τιμές, η παραγωγή και η αξιοποίηση των διυλιστηρίων. Η επίδοση των 12 δισ. δολαρίων ενισχύει τις δυνατότητες της εταιρείας να ανταμείβει τους μετόχους και να θωρακίζει τον ισολογισμό της. Ωστόσο, ένα σημαντικό μέρος της κερδοφορίας συνδέεται με το γεωπολιτικό ασφάλιστρο στην αγορά πετρελαίου. Για τους επενδυτές, το κρίσιμο ερώτημα δεν είναι μόνο πόσο ισχυρό ήταν το δεύτερο τρίμηνο, αλλά πόσο από αυτή την κερδοφορία μπορεί να διατηρηθεί εάν αποκατασταθεί η ναυσιπλοΐα στα Στενά του Ορμούζ και υποχωρήσουν οι διεθνείς τιμές.
The post Chevron: Κέρδη 12 δισ. δολαρίων με «καύσιμο» το ακριβότερο πετρέλαιο και τα Στενά του Ορμού appeared first on moneymatters.cy.
